週一，CLSA維持對Bharti Airtel Ltd的"跑贏大市"評級，目標價保持在1,820.00盧比。該公司的分析指出，Airtel Africa 2025財年第二季度(2QFY25)的收入和Ebitda同比下降3%-9%，但環比增長5%-8%，分別達到12億美元和5.64億美元。
以固定匯率計算，非洲部門的收入同比增長21%，Ebitda同比增長16%，超過了CLSA的預期。
報告還指出，數據和移動支付收入大幅增長，同比增長29%-30%。儘管非洲用戶淨增長同比下降74%，總數達到1.566億，但每用戶平均收入(Arpu)同比增長10%，環比增長5%，達到2.3美元。上一財年奈拉貶值導致7,100萬美元的巨額外匯損失，而在2024財年的損失為7.7億美元。
Airtel Africa在2025財年第二季度的自由現金流強勁，達到3.95億美元，資產負債比率為Ebitda的2.3倍，處於舒適水平。CLSA的評論強調，雖然非洲貢獻了Bharti Airtel合併業務的25%，但印度市場仍然是公司股票估值的關鍵決定因素。
InvestingPro見解
為補充CLSA對Bharti Airtel Ltd的分析，InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景信息。該公司的市值高達1,205億美元，反映了其在電信板塊的重要地位。這與InvestingPro提示的"Bharti Airtel是無線電信服務行業的主要參與者"相符。
截至2025財年第一季度，公司過去十二個月的收入為181.1億美元，增長率為5.06%。這種增長雖然溫和，但支持了CLSA報告中提到的Airtel Africa表現積極的觀點。此外，63.26%的毛利率表明公司從核心業務活動中產生利潤的能力強勁。
有趣的是，InvestingPro提示指出，Bharti Airtel"連續3年提高股息"，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。然而，也需要注意的是，該股票"以高盈利倍數交易"和"相對於近期盈利增長，以高市盈率交易"。這一點從當前95.31的市盈率可以看出，表明投資者為未來的增長前景支付了溢價。
根據最新數據，該公司過去一年的股價總回報率高達81.87%。這一"過去一年的高回報"是另一個InvestingPro提示，凸顯了市場對Bharti Airtel的積極情緒。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Bharti Airtel提供了16個額外的提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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