週一，Kotak 將 DLF Ltd. (DLFU:IN) 的股票評級從「增持」上調至「買入」，目標價維持在 960.00 印度盧比不變。儘管 DLF 在 2025 財年第二季度（2QFY25）的預售額僅為 69 億印度盧比，被認為是近年來表現最差的季度之一，但公司管理層仍保持信心。
他們將業績不佳歸因於審批延遲，但仍維持 2025 財年（FY2025）1700 億印度盧比的預售額預測，這一預測得到了價值 4100 億印度盧比新項目推出的支持。
DLF 管理層強調，即將推出的超豪華項目 The Dahlias 反應強烈，該項目預計將在獲得 RERA 批准後於 2025 財年第三季度推出。2025 財年第四季度還計劃在孟買、果阿推出新項目，以及 Privana 的新階段。
DLF 的商業部門 DCCDL 報告了 93% 的高入住率，並繼續保持稅後利潤（PAT）的兩位數增長。該公司還將在未來 12 至 18 個月內投入使用 310 萬平方英尺的增量資產，其中 94% 已經預租。
分析師承認本季度的預售額令人失望，但表示相信 DLF 有能力通過其強大的推出項目管道來利用住房需求，這些項目在 2025 財年之後的價值達 6350 億印度盧比。對公司未來前景和強勁推出項目管道的樂觀展望導致股票評級上調至「買入」，公允價值（FV）估計維持在 960 印度盧比。
InvestingPro 洞察
除了對 DLF Ltd. 的樂觀展望外，InvestingPro 的最新數據為公司的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。儘管 2025 財年第二季度的預售額疲軟，但 DLF 的收入增長仍然強勁，過去十二個月增長了 22.23%，最近一個季度更是增長了 46.55%。這與管理層對達成 2025 財年預售額預測的信心相一致。
公司的盈利能力也似乎穩固，過去十二個月的毛利率為 53.28%，營業利潤率為 26.4%。這些數字表明，儘管面臨市場挑戰，DLF 仍保持高效運營。
InvestingPro 提示指出，DLF 已連續 3 年提高股息，並已連續 18 年保持股息支付。這種一致的股息政策可能會吸引注重收入的投資者，儘管目前的股息收益率僅為 0.64%。
雖然該股在過去一週下跌了 9.73%，過去一個月下跌了 14.99%，但值得注意的是，DLF 在過去一年中實現了 45.75% 的強勁回報。這種波動性可能為認同分析師看好觀點的投資者帶來機會。
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