週一，Piper Sandler 調整了 MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) 的目標價，將其從之前的 33.00 美元下調至 31.50 美元，同時維持對該股票的中性評級。Piper Sandler 的分析師指出，儘管信貸質量指標有些參差不齊，但 MidWest One 的第三季度業績表現強勁，其中突出表現是準備金前淨收入 (PPNR) 超出預期 16%，這得益於更大的淨利息收益率 (NIM) 擴張、更強勁的核心費用收入以及良好管理的運營支出。
在最近的普通股增發和資產負債表重新定位之後，MidWest One Financial 的盈利前景仍然保持不變。分析師認為，目前的股價估值反映了這一前景。對 MidWest One 的長期前景持積極看法，特別是隨著管理層繼續成功推進公司的戰略目標。
分析師已將 MidWest One 2024 年第四季度和 2025 年全年的每股盈利 (EPS) 預估分別下調至 0.72 美元和 3.15 美元，此前的預估分別為 0.76 美元和 3.28 美元。這一修正歸因於第四季度資產負債表起點較小以及對運營支出的預期略有提高。此外，還引入了 2026 年 3.40 美元的 EPS 預估。
新的目標價 31.50 美元，較之前下調了 1.50 美元，是基於 2025 年預估每股盈利的 10.0 倍倍數，這與分析師的方法一致。這一估值倍數保持不變，繼續代表了相對於同行組平均 10.9 倍的適度折讓，反映了 MidWest One 略低於平均水平的盈利前景。
在其他近期新聞中，MidWest One Financial 通過最近的重大普通股發行和潛在的資產負債表重組保持穩定發展。該金融機構已披露計劃進行 9400 萬美元的淨普通股發行，如果行使額外 15% 的期權，可能增加到 1.08 億美元。MidWest One 還在考慮進行資產負債表重組，這將涉及出售約 10.5 億美元的證券，佔其總證券的約 58%。
預計這次出售將導致約 1.6 億美元的稅前損失，相當於 13.5% 的損失。該銀行還計劃減少 4.18 億美元的借款，並將約 6.16 億美元重新投資於預計收益率為 4.54% 的證券。預計這些重組行動將使有形賬面價值 (TBV) 稀釋 27%-30%，降至約 20-21 美元。
然而，預計這些變化將使年化淨利息收入 (NII) 增加 2560 萬美元，相當於過去十二個月 NII 的 18%。在這些發展中，Piper Sandler 維持了對該銀行股票的中性評級，並將目標價從之前的 22.00 美元上調至 30.00 美元。
該公司對銀行在首席執行官 Chip Reeves 領導下正在進行的戰略轉型計劃持積極態度，這一點值得注意，儘管由於 MidWest One 低於平均水平的回報前景和潛在的未來聯邦儲備降息，仍維持中性立場。
InvestingPro 洞察
來自 InvestingPro 的最新數據為 MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) 的分析增添了深度。截至 2024 年第三季度末的過去十二個月，該公司的市值為 5.871 億美元，市淨率為 1.04。這一估值與分析師對公司當前市場地位的看法一致。
InvestingPro 提示強調，MOFG 已連續 13 年提高股息，並維持了 17 年的派息，展示了對股東回報的承諾。這種一致的股息政策可能對注重收入的投資者具有吸引力，特別是考慮到目前 3.43% 的股息收益率。
該公司的財務表現喜憂參半，過去十二個月收入大幅下降 79.01%。然而，InvestingPro 提示表明，分析師已上調了對即將到來的期間的盈利預期，這表明可能會有所改善。這種樂觀情緒反映在股票表現上，過去一年的總回報率為 50.33%。
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