週一，Truist Securities調整了房地產投資信託公司PebbleBrook Hotel Trust (NYSE:PEB)的目標價，從之前的15.00美元下調至14.00美元。該公司選擇維持對該股票的Hold評級。
此次調整是在Truist Securities修訂盈利預估後做出的。該公司將PebbleBrook 2024年預估調整後EBITDAre上調至3.55億美元，此前為3.51億美元，並將調整後每股資金從營運(AFFO)預測從1.59美元上調至1.64美元。展望2025年，該公司現預計調整後EBITDAre將達到3.61億美元，略高於此前的3.59億美元預估，每股AFFO從1.66美元上升至1.72美元。
新的14美元目標價是基於對該公司2025年EBITDA預估應用13.0倍的倍數，較之前的估值倍數下降了50點子。
Truist Securities指出PebbleBrook面臨的幾個挑戰，這些挑戰影響了降低目標價的決定。這些挑戰包括舊金山市場持續疲軟、預計2025年開始勞動力成本上升，以及LaPlaya/Naples對EBITDA影響的不確定性。
此外，最近佛羅里達州的颶風造成了近期物業保險成本未來的不確定性，進一步加劇了該公司對該股票的謹慎展望。
在其他近期新聞中，Pebblebrook Hotel Trust報告了強勁的第二季度業績，每間可用客房收入(RevPAR)和酒店息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)均超出預期。
儘管由於平均日租金增速放緩和經濟減速而保持謹慎展望，該公司仍上調了2024年關鍵財務指標的展望。在最近的發展方面，Pebblebrook宣布私募4億美元優先票據，主要用於減少現有的無擔保定期貸款。此外，該公司表示有意發行3.5億美元優先票據，用於同樣目的。
在物業方面，Pebblebrook的酒店在颶風Helene中受到的損害很小，預計保險後的維修成本將不重大。分析公司Baird對Pebblebrook保持中立立場，維持15美元的目標價，並注意到該公司的表現一致。最後，憑藉強勁的資產負債表，包括1.1億美元現金和直到2025年10月才有重大債務到期，Pebblebrook為未來增長做好了準備。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Truist Securities的分析提供了額外的洞察。截至2024年第二季度的最近十二個月，PebbleBrook報告收入為14.4億美元，增長率為1.03%。這與文章中提到的挑戰相符，特別是舊金山市場持續疲軟的情況。
InvestingPro提示指出，PebbleBrook的收入估值倍數較低，這可能會引起價值導向投資者的興趣。然而，值得注意的是，該公司在過去十二個月內並未盈利，市盈率為負值-31.84。這種不盈利的情況與Truist Securities的謹慎展望和公司面臨的挑戰一致。
從積極方面來看，PebbleBrook已連續15年支付股息，儘管面臨當前的逆風，仍然展示了對股東回報的承諾。根據最新數據，該公司的股息收益率為0.32%。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了除此處提到的以外的額外提示和洞察。該平台目前列出了PebbleBrook Hotel Trust的7個更多提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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