週一，Wolfe Research維持對特斯拉(NASDAQ:TSLA)股票的同業表現評級，分析師指出，儘管該股在強勁的第三季度業績後大幅上漲，但投資者對管理層的一些預測仍持懷疑態度。自公司在第三季度業績發布會上傳遞出自信的訊息以來，特斯拉股價已上漲近25%。
投資者的懷疑主要集中在特斯拉預測2025年交付量可能增長20%-30%，這可能需要Model 3和Model Y的銷量提升。Wolfe Research強調，一些投資者可能忽視了特斯拉計劃在2025年推出多款新車型，包括多種優惠後起價低於30,000美元的低成本車型，以及進入新的市場細分。
Wolfe Research指出，執行力將至關重要，雖然保持謹慎是明智的，但該公司2025年的預測假設交付量約為208萬輛，同比增長約15%，初期毛利率較為溫和。分析師還提到，填補現有300萬輛的產能（目前產量為200萬輛）是維持股價動能的關鍵。
特斯拉股票的另一個重要因素是其全自動駕駛（FSD）技術的發展。特斯拉預計在2025年第二或第三季度超越人類駕駛水平。這將涉及FSD軟件的多次更新，第一次重大更新（13版）預計很快就會推出。達到人類水平的表現意味著每次關鍵干預的行駛里程達到67萬英里。
Wolfe Research更新了特斯拉的每股盈利（EPS）模型，將2024年和2025年的EPS預估分別上調至2.37美元和3.26美元，此前為2.24美元和3.25美元。該公司表示，如果特斯拉在核心業務上成功執行，到2027年EPS可能達到約6.70美元，股價約為240美元。
此外，如果特斯拉推出商業自動駕駛（AV）服務，這可能會顯著提高其估值，到2035年潛在收入至少達到500億美元，EBITDA利潤率約為60%。
在其他近期新聞中，特斯拉報告了強勁的第三季度盈利，每股盈利0.72美元超過預期。Canaccord Genuity和Deutsche Bank均維持對特斯拉的買入評級，Canaccord Genuity將目標價上調至298.00美元，Deutsche Bank設定目標價為295.00美元。
這些調整反映了對特斯拉未來盈利潛力及其在電動車、人工智能和機器人領域的舉措的信心。然而，Bernstein SocGen Group維持其表現不佳的評級，質疑特斯拉利潤率的可持續性和未來增長前景。
最近，美國第五巡迴上訴法院推翻了要求特斯拉CEO埃隆·馬斯克刪除2018年一條推文的命令，裁定這侵犯了他的第一修正案權利。法院還指示國家勞資關係委員會重新評估其指令，即特斯拉必須重新僱用一名被解僱的親工會員工。這些是涉及特斯拉的一些最新發展。
特斯拉還從通貨膨脹減少法案中顯著受益，利用其稅收優惠投資清潔能源技術。這證明了特斯拉致力於擴大產品供應並抓住清潔能源板塊的增長機會。
InvestingPro 洞察
特斯拉最近的股票表現與InvestingPro數據一致，顯示過去一週回報率顯著達23%，過去三個月強勁回報22.47%。這一飆升使股價達到52週高點的99.33%，反映了市場對特斯拉第三季度業績和未來預測的積極反應。
InvestingPro提示強調，20位分析師已上調了即將到來期間的盈利預期，表明對特斯拉近期表現的信心日益增強。公司強勁的財務狀況進一步支持了這一樂觀情緒，InvestingPro指出特斯拉持有的現金多於債務，流動資產超過短期債務。
然而，投資者應該意識到特斯拉的市盈率高達71.41，相對於其近期盈利增長而言偏高。這一估值指標凸顯了特斯拉執行其雄心勃勃計劃的重要性，包括推出新車型和推進FSD技術，以證明其當前市場估值的合理性。
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