週一，CLSA將CreditAccess Grameen Ltd (CREDAG:IN)股票評級從"優於大盤"下調至"持有"，並將目標價從之前的910.00印度盧比大幅下調至910.00印度盧比。這次調整是在該公司公布2025財年第二季度財務業績後做出的，財報顯示該公司的淨利潤同比和環比均出現大幅下滑。
CreditAccess Grameen在2025財年第二季度的淨利潤受到顯著影響，由於年化信貸成本高達6.5%，淨利潤減少了一半。公司管理層已經修訂了貸款增長預測，現在預計增長僅為8%-12%，並將2025財年的信貸成本指引上調至4.5%-5%的範圍。
在新的運營指引實施後，該金融機構的逾期率出現顯著惡化。2025財年第二季度報告的逾期60天（DPD）貸款的滑落率為1.5%，逾期90天的為1%。針對這些變化，CLSA調整了CreditAccess Grameen 2025至2027財年的淨利潤預估，預計將下降25%至40%。
CLSA還下調了該公司2025財年的股本回報率（ROE）預測，現在為14%，比之前的估計低了8個百分點以上。CLSA認為，該公司需要數個季度才能從當前的低迷中恢復。不過，預計更嚴格的承保標準最終將帶來CreditAccess Grameen更加平衡的增長。
這次降級和新的目標價反映了CLSA對CreditAccess Grameen財務前景的重新評估，以及它在短期內面臨的挑戰。該公司分析師預計，雖然復甦是可能的，但這將需要時間和更嚴格承保政策的實施。
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