房地產投資信託公司Agree Realty Corporation (NYSE:ADC)今日宣布設立一項最高可達12.5億美元的按市價發行(ATM)股票計劃。該計劃允許通過協商交易或"按市價"發行方式出售股票,可能包括大手交易或直接在紐約證券交易所進行的銷售。
此公告緊隨公司與多家金融機構(包括Wells Fargo Securities, LLC等)簽訂股票分銷協議,這些機構將作為銷售代理或遠期賣方。Agree Realty還與多個遠期買方簽訂了遠期銷售協議,可能涉及遠期賣方借入並出售股票。
在ATM股票計劃下,Agree Realty不會立即從借出股票的銷售中獲得收益。相反,公司計劃在指定日期前與遠期買方全面結算遠期銷售協議,預計將從銷售中獲得淨現金收益。然而,公司保留以現金結算或淨股份結算協議的選擇權,這可能導致不會收到任何收益,而是涉及現金或股份的交換。
銷售代理將收取不超過所有已售股票總銷售價格2.0%的佣金。同樣,遠期賣方將以降低初始遠期銷售價格的形式收取佣金,不超過已售借入股票總銷售價格的2.0%。
這些股票將根據Agree Realty於2023年5月5日提交的S-3ASR表格註冊聲明和今日發布的招股書補充文件發行。ATM股票計劃旨在為公司的運營和增長策略提供靈活的融資選擇。
在其他近期新聞中,Agree Realty Corporation已啟動400萬股普通股的公開發行,由花旗集團和Wells Fargo Securities擔任聯合賬簿管理人。這次發行是與花旗銀行和富國銀行簽訂的遠期銷售協議的一部分,可能涉及多達460萬股。公司打算使用這些協議的未來結算資金用於一般公司活動,包括物業收購、開發或償還債務。
Agree Realty Corporation在其2024年第三季度財報電話會議上展示了顯著增長,通過ATM計劃籌集了近4.7億美元。這使公司的流動性接近20億美元,並將全年收購指引提高至約8.5億美元。公司的每股AFFO指引提高至4.12-4.14美元,表明同比增長4.6%。
RBC Capital Markets將Agree Realty的目標價上調至80美元,維持"優於大市"評級。RBC的分析師指出,2024年第四季度將是全年收購最重要的一個季度,這得益於多個因素,如較低的資本成本和賣方調整後的預期。Agree Realty的信用評級被上調至BBB+,反映了其投資組合規模和信用指標的改善。
InvestingPro 洞察
Agree Realty Corporation最近設立的12.5億美元ATM股票計劃與其增長策略和財務靈活性相一致。根據InvestingPro數據,該公司的市值為77.7億美元,這表明該計劃可能使其股本基礎增加高達16%。
公司的強勁財務狀況反映在過去十二個月的收入增長為17.78%,毛利率高達87.94%。這一穩健表現可能促成了該股票在過去六個月內32.2%的總價格回報。
InvestingPro提示強調,Agree Realty已連續11年提高股息,並已連續31年保持股息支付。這種一致的股息政策,加上目前4.05%的股息收益率,可能會吸引考慮新股發行的收入導向型投資者。
值得注意的是,ADC的交易價格接近52週高點,目前價格為52週高點的96.93%。這可能表明投資者對公司前景及其有效利用ATM計劃籌集資金的能力充滿信心。
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