週五，美濃證券調整了對聯合公園及度假村(NYSE:PRKS)的展望，將目標價從之前的46美元下調至45美元，同時維持對該股票的"優於大盤"評級。這一調整反映了該公司因預期公園入園人數下降而修訂其財務預估。
第三季度收入預估已被修改為5.36億美元，低於先前的5.557億美元預估，也低於市場預期的5.543億美元。同樣，同期的EBITDA預估也從之前的2.754億美元下調至2.599億美元，低於市場預期的2.697億美元。
分析師指出，預計第三季度入園人數將下降2%，這與先前預期的0.5%增長形成對比。分析師表示，在解讀任何每週或每月數據時需要謹慎，特別是考慮到該股票在進入2025年時面臨關鍵時刻，而且似乎頂線增長有限。
分析師表示，鑑於競爭加劇以及淨營業虧損(NOL)結轉將於2026年到期，難以理解該股票的投資論點。
第三季度的另一個重要因素是現金成本的表現。第二季度在收入持平的情況下成本較高，這被認為包括了一些提前發生的成本。因此，假設第三季度的現金成本會較低。鑑於預計的EBITDA較低，目標價被下調了1美元。
報告還強調了公司在進入2025年時所面臨的關鍵時刻，市場密切關注聯合公園及度假村將如何應對未來的挑戰，包括競爭格局和可能影響其表現的財務變量。
在其他近期新聞中，聯合公園及度假村報告了一系列重大發展。該公司聖地亞哥公園的基於收入的租賃付款年初至今增長了2.9%，比2019年同期增長了22.9%。
儘管6月季度的惡劣天氣影響了入園人數和總收入，但預計7月和8月的改善將強化對區域主題公園強勁需求的信心。
公司在資本管理方面也一直很積極，根據今年早些時候授權的5億美元回購計劃購買股票。此外，聯合公園及度假村將其信貸額度從3.9億美元擴大到7億美元，增強了財務靈活性。
B.Riley維持了對公司的積極立場，重申"買入"評級和71美元的目標價，而高盛則將公司從"買入"降級為"中性"。
公司還宣布任命Bill Myers為新的首席會計官。
第二季度入園人數略有上升，達到約620萬遊客，預計該季度的收入在4.95億美元至5億美元之間。這些是近期的發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為美濃證券對聯合公園及度假村(NYSE:PRKS)的分析提供了額外的背景。公司的市值為30.2億美元，市盈率為13.54，相較於歷史標準而言，這表明估值相對適中。這可能與美濃對該股票近期前景的謹慎態度一致。
InvestingPro提示強調，管理層一直在積極回購股票，這可能表明儘管面臨當前挑戰，但對公司價值仍有信心。然而，值得注意的是，短期債務超過流動資產，這可能會在公司應對預期的公園入園人數下降時增加財務靈活性的壓力。
InvestingPro的收入增長數據顯示，過去十二個月略有下降0.74%，印證了美濃對頂線增長有限的擔憂。儘管如此，公司仍保持51.24%的強勁毛利率和29.79%的營業利潤率，這可能為預計的入園人數下降提供一些緩衝。
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