週五，TD Cowen對Skechers USA (NYSE:SKX)股票保持積極態度，重申買入評級，目標價維持在76.00美元。該公司的預測基於對這家鞋類公司2025財年（FY25）每股盈利（EPS）的預期上調，調整後為4.92美元。
這一調整支撐了16倍預期FY25 EPS的估值，以及8倍的企業價值對息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）倍數。
分析師的評論強調了FY25估計的輕微上調，同時也指出了潛在的挑戰。分析師對毛利率因運費成本和中國市場不確定性而面臨壓力表示擔憂，中國市場佔Skechers銷售額的14%。
此外，新關稅的可能性也構成潛在的不利因素，儘管由於進入美國市場的中國產品數量較少，其影響可能會被減輕。
該公司樂觀的股票目標價還得到了Skechers提高投資回報率（ROIC，目前為13%）和息稅前利潤（EBIT）率（目前為10%）的潛力支持。這些改善可能會導致投資者重新評估公司的股票估值。
TD Cowen的分析表明，儘管存在與運費成本和中國市場相關的風險，Skechers的財務表現可能會增強，從而導致對公司股票價值的有利重新評估。維持76美元的目標價反映了對公司能夠應對不確定性並利用其財務策略的信心。
在其他近期新聞中，Skechers USA Inc.報告第二季度創紀錄銷售額為21.6億美元，同比增長7.2%。這一增長歸因於所有地區和部門的強勁需求，儘管存在供應鏈中斷和經濟挑戰。公司還宣布了一項新的10億美元股份購回計劃，並將全年銷售指引上調至88.75億美元至89.75億美元之間。
分析師對Skechers的前景保持積極，Evercore ISI維持優於大盤評級，TD Cowen將目標價上調至78美元，Williams Trading將目標價維持在80.00美元。這些公司對Skechers的信心與公司不斷增長的全球市場份額和預期的運營加速有關。
Skechers管理層對公司下半年的表現表示樂觀，儘管第二季度銷售額和每股盈利（EPS）略低於預期，這是由於匯率和供應鏈延遲等挑戰。
公司面對這些挑戰的韌性，加上其戰略舉措和市場定位，已被分析師注意到。這些是投資者應該了解的最新發展。
InvestingPro洞察
在TD Cowen分析的基礎上，來自InvestingPro的最新數據為Skechers的財務狀況提供了額外的背景。公司16.31的市盈率與TD Cowen的估值模型緊密一致，後者使用16倍預期FY25 EPS的倍數。這表明當前的市場估值與分析師預期一致。
InvestingPro提示強調，Skechers"相對於近期盈利增長而言，交易價格較低"，截至2024年第二季度的過去十二個月PEG比率為0.71。這表明考慮到其增長前景，該股票可能被低估，支持了TD Cowen的看好立場。
公司的財務狀況似乎很穩健，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入增長8.02%，EBITDA增長令人印象深刻，達27.05%。這一強勁表現支撐了分析師對FY25 EPS的樂觀預測。
針對利潤率的擔憂，InvestingPro數據顯示過去十二個月的毛利率為53.36%，營業利潤率為10.15%。雖然這些數字很穩健，但確實可能有改進的空間，特別是考慮到TD Cowen提到的毛利率潛在壓力。
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