週五，Benchmark 在 Snap Inc (NYSE: SNAP) 即將於 10 月 29 日（週二）收市後發布第三季度財報之前，重申了對該公司股票的持有評級。該公司強調了對 Snap 每用戶平均收入（ARPU）增長的擔憂，指出近期在直接回應（DR）和品牌推廣方面缺乏催化劑。
分析師指出，Snap 面臨著北美地區參與度達到飽和、印象定價同比下降以及銷售和營銷（S&M）人員減少等挑戰。預計這些因素將繼續對公司的頂線收入增長施加壓力。
儘管面臨這些挑戰，2024 年和 2025 年的共識收入預測僅略微下調了約 0.7% 和 1.4%。然而，對調整後 EBITDA 的預測調整更為顯著，2024 年和 2025 年的估計分別下調了約 8% 和 11%。
Benchmark 對下半年的收入預估比共識低約 2%，對 2025 年的預測則低 5%。該公司預計 Snap 管理層將繼續專注於費用管理，這反映在 Benchmark 的調整後 EBITDA 估計高於共識。
總之，Benchmark 在 Snap 即將發布財報之際維持其持有評級，由於已識別的不利因素和有限的近期收入增長動力，該公司的展望仍然謹慎。
在其他近期新聞中，Snap Inc 成為多份分析師報告和業務發展的焦點。Snap 的總收入在 2024 年第二季度同比增長 16%，達到 12.4 億美元，其中廣告收入為 11.3 億美元。該公司還參與了併購活動，其合作夥伴 Sahara AI 獲得了由 Pantera Capital 領投的 4,300 萬美元融資。
在分析師評級方面，JMP Securities 將 Snap 從市場表現上調至市場優於大盤，理由是即將推出的產品和廣告改進。然而，TD Cowen 維持對 Snap 的持有評級，預計第三季度收入增長將放緩，但息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）將略有增加，達到 9,600 萬美元。
BMO Capital 維持對 Snap 的優於大盤評級，指出了一些積極趨勢，如由於公司與 Google Cloud 合作增強人工智能功能，用戶參與度顯著提高。
在用戶安全方面，Snap 和 Meta 承諾與美國和英國當局合作，以提高兒童的在線安全。這是對跨大西洋政府工作組成立的回應，該工作組旨在保護 Snapchat 和 Instagram 等平台上的年輕用戶。
這些是 Snap Inc 的最新發展，展示了公司用戶群的穩步擴大和廣告收入的潛力。
InvestingPro 洞察
隨著 Snap Inc. (NYSE: SNAP) 即將發布第三季度財報，InvestingPro 數據和提示為 Benchmark 的謹慎展望提供了額外背景。該公司的市值為 170.4 億美元，反映了其在社交媒體領域的重要地位，儘管文章中概述了一些挑戰。
InvestingPro 提示強調，Snap "以適度的債務水平運營"，並且"流動資產超過短期債務"，這可能為公司在應對當前逆風時提供一些財務靈活性。然而，與 Benchmark 的擔憂一致，另一個提示指出 Snap "在過去十二個月內未實現盈利"，P/E 比率為負值 -15.71。
過去十二個月 11.08% 的收入增長和最近一個季度 15.84% 的增長表明了一些積極勢頭，可能抵消了對 ARPU 增長的擔憂。然而，-23.0% 的營業利潤率凸顯了文章中提到的盈利能力挑戰。
有趣的是，雖然 Benchmark 維持持有評級，但 InvestingPro 數據顯示公允價值為 12.57 美元，略高於之前的收市價 10.27 美元。這表明可能存在上漲空間，但投資者應權衡文章中提出的擔憂。
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