週四，Macquarie調整了對TAL International (NYSE:TAL)的展望，將該股票的目標價從11.60美元下調至11.30美元，但重申了優於大盤的評級。該公司預計2025財年第三季度收入將同比大幅增長40%。這一預期基於公司學習服務和學習設備板塊持續強勁的表現。
分析師指出，學習設備板塊尚未達到關鍵規模，可能會繼續對利潤率產生負面影響。因此，Macquarie已將2025財年和2026財年的非公認會計準則淨利潤估計分別下調1.4%和3.9%，原因是預期利潤率較低。
儘管下調了利潤預測和目標價，Macquarie仍對TAL International的表現保持信心，強調其強勁的收入增長，並繼續給予該股票優於大盤的評級。這表明該公司認為TAL International的股票在未來12至18個月內的總回報將優於Macquarie所覆蓋股票的平均水平。
公司在學習服務和學習設備板塊的進展是推動增長的關鍵因素，儘管後者對利潤率的影響正受到密切關注。Macquarie的調整反映了對這些不斷演變的業務動態的仔細考慮。
在其他近期新聞中，TAL International報告了令人印象深刻的財務業績，收入大幅增長50%，非公認會計準則營業利潤率為10.4%。儘管取得了這些業績，美國銀行證券將TAL的目標價從16.80美元下調至14.90美元，同時維持買入評級。這一調整歸因於公司缺乏對未來季度的新指引。
相比之下，摩根士丹利維持了對TAL的增持評級，並將目標價上調至12.00美元，理由是公司持續投資於豐富學習服務以及推出Xbook作為潛在增長驅動因素。該公司還上調了對TAL的盈利預期，2025財年上調41%，2026財年上調26%，2027財年上調18%。
除了這些財務亮點外，TAL International還繼續投資於學習服務和內容解決方案，包括AI整合。這些投資，加上公司約38億美元的強勁現金餘額和短期投資，表明公司未來計劃的財務狀況穩健。公司6.419億美元的遞延收入餘額表明未來提供服務的潛在收入。
儘管銷售和營銷費用有所增加，TAL的財務表現仍然強勁，這得益於培優補習課程和學習設備業務的持續增長。這些最新發展凸顯了TAL International通過持續的產品開發和市場策略來滿足客戶需求的承諾。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為Macquarie對TAL Education Group的分析增添了深度。該公司的市值為61.8億美元，反映了其在教育科技板塊的重要地位。TAL的收入增長仍然強勁，過去十二個月增長52.09%，與Macquarie對學習服務和學習設備板塊強勁表現的預測一致。
InvestingPro提示強調了TAL的財務健康狀況，指出該公司"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"。這些因素為TAL在發展學習設備板塊時提供了財務靈活性，而Macquarie認為這可能會影響利潤率。
儘管在實現學習設備的關鍵規模方面存在挑戰，TAL的毛利率仍然令人印象深刻，達到54.28%，支持了InvestingPro提示中"毛利率令人印象深刻"的觀點。這一優勢可能有助於抵消Macquarie分析中強調的潛在利潤率壓力。
考慮TAL潛力的投資者可能會發現探索InvestingPro上提供的額外11條提示很有價值，這些提示可能會提供關於公司財務狀況和增長前景的進一步洞察。
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