週四，Jefferies對Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS)的立場做出重大調整，將該股評級從買入降至持有。該公司還大幅下調了公司股票的目標價，從之前的5.00美元降至0.50美元。此次降級是在Marinus的口服ganaxolone (GNX)治療TSC（一種罕見的癲癇形式）的第三期研究結果令人失望之後做出的，該研究未能達到減少癲癇發作的主要終點。
Jefferies的分析師指出，儘管投資者的預期較低，這使得風險/回報平衡有利，但GNX在TSC和難治性癲癇持續狀態（RSE）研究的失敗導致重新評估。該公司現在將GNX用於這些適應症的成功概率（PoS）設定為0%。這一重新評估促使該公司降低了對該股表現的預期。
根據分析師的說法，Marinus Pharmaceuticals面臨著2025年沒有重大催化劑的時期，這影響了將股票評級降至持有的決定。該公司的財務狀況也被提及，報告的備考現金餘額為4500萬美元，相當於每股約0.80美元，預計可以為運營提供資金直到2025年第二季度。
分析師強調，Marinus Pharmaceuticals需要採取新的成本削減措施以延長其財務運營期。隨著公司前景現在被更謹慎地看待，修訂後的目標價反映了公司主要藥物候選品及其對公司財務可持續性潛在影響的改變前景。
在其他近期新聞中，Marinus Pharmaceuticals在其治療結節性硬化症複合體（TSC）的ganaxolone第3期研究失敗後經歷了重大變化。這次失敗的試驗導致Baird將Marinus的目標價從2.00美元下調至0.50美元，同時保持中立立場。Truist Securities也因TrustTSC臨床試驗第3期藥物ganaxolone的挫折將Marinus Pharmaceuticals從買入降級至持有。
公司第二季度的淨產品收入增至800萬美元，主要來自ZTALMY。儘管該季度稅前淨虧損為3580萬美元，但Marinus計劃在2025年下半年推出用於TSC的ZTALMY，目標2024年淨產品收入在3300萬美元至3500萬美元之間。
Marinus目前正在探索戰略替代方案，包括合作夥伴關係、合併或可能出售公司。該公司還為ZTALMY獲得了一項新的美國專利，預計將於2042年9月到期，並成功維護了一項與ganaxolone使用相關的專利。
TD Cowen和Oppenheimer的分析師分別維持買入評級和將股票升級至優於大盤，表達了對ganaxolone潛在療效的信心。這些最新發展突顯了Marinus Pharmaceuticals在癲癇障礙治療領域的持續努力。
InvestingPro 洞察
Jefferies最近的降級與Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS)的幾個InvestingPro指標和提示相一致。根據InvestingPro數據，MRNS的市值為1636萬美元，反映了最近臨床試驗挫折的重大影響。該公司的財務健康狀況受到審視，一個InvestingPro提示指出MRNS"正在迅速消耗現金"，這印證了分析師對公司財務運營期的擔憂。
具有挑戰性的財務狀況進一步體現在MRNS截至2024年第二季度最近十二個月的毛利率為-221.93%，同期的營業收入率為-440.11%。這些數字支持了另一個InvestingPro提示，即MRNS"遭受毛利率疲軟的困擾"。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro報告顯示MRNS在過去三個月內實現了19.43%的強勁回報。然而，這一近期表現被年初至今-84.45%的價格總回報所掩蓋，這與InvestingPro提示"價格在過去一年大幅下跌"相一致。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，MRNS還有5個更多的InvestingPro提示可用，這些提示可能為理解公司在最新發展背景下的前景提供寶貴的參考。
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