週四，Citi重申了對Vista Oil & Gas, S.A.B. de C.V. (NYSE: VIST)的中性評級，目標價為53.00美元，這是在公司發布2025年戰略更新後作出的。戰略更新是電話會議的重點，Vista Oil & Gas將產量指引從之前的85,000桶油當量/日提高到95,000-100,000桶油當量/日。
公司計劃的資本支出預算為11億至13億美元，與Citi估計的11億美元相符。Vista Oil & Gas還宣布了52-60口井的鑽井計劃。該公司已經獲得了第二套壓裂設備和第三台鑽機，儘管設備可用性較低，但他們有可能在今年完成50-54口井的鑽探。
分析師指出，調整後的EBITDA估計已從14億美元上調至15億至16億美元，超過了Citi預測的14.5億美元。這一增長歸因於優於預期的價格假設，預計實現油價為每桶67至72美元，而Citi的估計為每桶63美元。
在物流方面，公司似乎已經緩解了未來一年的中游產能風險。新的OldelVal產能預計將在2024年11月和2025年4月投入使用。此外，Vista已經為截至2025年年底確保了每日124,000桶的石油運輸能力，其中包括37,000桶通過卡車運輸。這一產能，加上可能從其他運營商的備用產能獲得的額外資源，支持了公司的產量目標，表明可能達到約每日100,000桶的產量水平。
在其他近期新聞中，Vista Energy公布了2024年第二季度的出色業績，總產量同比增長40%，達到每日65,300桶油當量。這導致季度總收入增長66%，達到3.97億美元，調整後的EBITDA同比大幅增長90%，達到2.88億美元。最近，Vista Energy一直在積極執行股份購回計劃，通過Citibanamex Casa de Bolsa進行的多筆交易回購了數千股A系列股票。
UBS將Vista Energy股票評級從中性上調至買入，並將目標價從之前的55.00美元上調至60.00美元，以回應公司持續超出預期的產量前景。UBS預計Vista Energy將更新其中長期指引，反映這些積極發展。此外，摩根大通開始對Vista Energy進行覆蓋，給予增持評級。
InvestingPro洞察
Vista Oil & Gas的戰略更新與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相吻合。該公司截至2024年第二季度過去十二個月的毛利率為76.14%，支持其雄心勃勃的產量和EBITDA目標。InvestingPro提示進一步強調了Vista運營時具有令人印象深刻的毛利率。
公司的增長軌跡也反映在其財務指標中。過去十二個月的收入為13.3億美元，2024年第二季度收入強勁增長65.55%，Vista似乎有能力為其計劃的11億至13億美元資本支出預算提供資金。另一個InvestingPro提示指出，分析師預計本年度銷售額將增長，這與公司提高的產量指引相一致。
對於考慮Vista估值的投資者來說，值得注意的是，該股票的市盈率為10.71，InvestingPro提示表明這相對於近期盈利增長來說是較低的。如果公司達到其雄心勃勃的目標，這可能表明存在上升潛力。
InvestingPro為Vista Oil & Gas提供了13個額外的提示，為希望深入了解公司前景的投資者提供全面分析。
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