週四，古根海姆維持對TKO Group Holdings (NYSE: TKO)的買入評級，目標價保持在140.00美元不變。這一決定是在TKO宣布重大收購和股東回報計劃後做出的。TKO披露以32.5億美元的全股票交易收購Endeavor的多項體育資產，包括PBR、On Location和IMG。同時，公司董事會批准了一項20億美元的A類普通股股份購回計劃，並推出了每季度7500萬美元的現金股息，約合1.3%的收益率，首次派息定於2025年3月31日。
古根海姆的分析師指出，雖然TKO和Endeavor之間的資產交易在某種程度上是可以預見的，但交易的某些方面令人意外。儘管投資者對公司治理、管理層信譽以及可能增加TKO業務敘事複雜性表示擔憂，但分析師認為當天的股價走勢從財務角度來看過於激進。資本回報的宣布也比古根海姆預期的要早。
該公司對TKO的信心依然堅定，這源於對新收購資產將帶來顯著費用和收入協同效應的預期。分析師還提到TKO現有資產（如WWE和UFC）的核心前景強勁。古根海姆的預測包括待定媒體權續約的積極結果，預計UFC和Peacock的增幅分別為1.8倍和1.7倍。
這次交易和隨後的財務策略凸顯了TKO致力於擴大其在體育娛樂板塊的組合，並為股東創造價值的承諾。分析師維持不變的論點反映了對TKO戰略舉措及其市場持續增長潛力的積極看法。
在其他近期新聞中，TKO Group Holdings動作頻頻。公司宣布了一項多方面的資本配置計劃，並以32.5億美元的全股票交易從Endeavor收購了Professional Bull Riders、On Location和IMG。儘管如此，Benchmark將TKO Group股票評級從買入下調至持有，原因是擔心收購可能會稀釋增長和調整後的EBITDA利潤率。
相比之下，花旗維持對TKO股票的買入評級，目標價為137美元，高盛將TKO的目標價上調至138美元，兩家公司都對公司的持續進展和財務增長潛力表示信心。古根海姆也重申了對TKO股票的買入評級，並將目標價上調至140美元，理由是UFC贊助收入增加、WWE現場活動業績強勁以及有效的成本管理。
在法律方面，TKO Group同意以3.75億美元和解一項合併的集體反壟斷訴訟。這筆預計可抵稅的和解金標誌著TKO業務實踐相關持續法律糾紛的重大進展。最後，Pivotal Research開始對TKO進行評級，給予買入評級，目標價為170.00美元，強調TKO的強勁收入增長潛力。
InvestingPro洞察
TKO Group Holdings最近的戰略舉措與InvestingPro的幾個關鍵洞察相一致。公司收購體育資產並推出股東回報計劃反映了其增長導向的方法。InvestingPro提示顯示，分析師預計本年度銷售額將增長，這與通過Endeavor資產收購實現擴張的做法一致。
InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，公司收入增長強勁，達107.77%，2024年第二季度的季度收入增長更是達到了驚人的178.9%。這一強勁的增長軌跡支持了古根海姆對TKO核心資產和新資產潛在協同效應的積極展望。
雖然TKO目前在各種指標上的估值倍數較高，但宣布的20億美元股份購回計劃可能會影響這些比率。值得注意的是，儘管過去十二個月未能盈利，但InvestingPro提示表明分析師預計公司今年將實現盈利，這可能會證明當前的市場估值是合理的。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為TKO提供了13個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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