週四，德意志銀行維持特斯拉(NASDAQ:TSLA)的買入評級和295.00美元的股價目標，強調該公司第三季度汽車和能源部門的強勁利潤率。該汽車製造商的利潤率顯著受益於其全自動駕駛(FSD)套裝，而其能源部門則報告了創紀錄的高利潤率。
特斯拉的車輛生產顯示出積極跡象，第四季度交付量預計將環比增長至少11%，超過德意志銀行和市場共識的估計。管理層對2025年的初步展望顯示年度銷量增長20-30%，遠高於當前預期。
儘管德意志銀行對特斯拉實現這些雄心勃勃的目標持謹慎態度，但預計這一預測將緩解對公司來年增長軌跡的擔憂。
特斯拉繼續朝著在2025年上半年推出更具成本效益的車型邁進。其中包括預計推出的更實惠的Model Y變體，可能命名為Model Q。這一策略是特斯拉擴大市場覆蓋範圍和維持長期增長更廣泛努力的一部分。
該公司還提供了未來項目如Cybercab和其機器人出租車計劃的更多細節，引發了進一步討論其潛在影響。德意志銀行的分析表明，特斯拉持續開發和整合端到端人工智能的努力使其在自動駕駛和人形機器人領域處於有利地位。
重申買入評級和295美元的價格目標反映了對特斯拉戰略方向和技術進步的信心。
在其他最近的新聞中，特斯拉因其第三季度每股盈利(EPS)超預期表現和強勁的交付指引而成為焦點。儘管有這些積極發展，TD Cowen仍維持對特斯拉的持有評級，理由是未來可能面臨的挑戰。
公司管理層預計，由於2024年第四季度折讓活動增加，汽車毛利率將下降。特斯拉還表示，目前沒有計劃開發25,000美元的非自動駕駛電動車，指出與無人監督的全自動駕駛技術相關的監管障礙。
Truist Securities、Jefferies和Cantor Fitzgerald都調整了對特斯拉的價格目標。Truist將特斯拉的價格目標提高到238美元，原因是毛利率和EPS改善，而Jefferies將特斯拉的價格目標提高到195美元，預計第三季度收入為199億美元。Cantor Fitzgerald也將特斯拉的價格目標提高到255美元，反映了公司更高的毛利率和降低的運營費用。
在最近的一系列發展中，特斯拉宣布了未來車型計劃，包括Cybertruck、Cybercab和計劃於2024年上半年推出的售價低於30,000美元的新型實惠車型。公司第三季度運營現金流達到63億美元，能源利潤率超過30%。這些發展凸顯了特斯拉持續努力加強其市場地位和擴大產品供應。
InvestingPro 洞察
為補充德意志銀行對特斯拉的積極展望，InvestingPro數據提供了對公司財務狀況的額外洞察。特斯拉的市值高達8,013.8億美元，反映了其在電動車市場的主導地位。公司過去十二個月的收入達到953.2億美元，同比溫和增長1.37%。
InvestingPro提示強調了特斯拉的財務實力，指出公司"持有的現金多於債務"，且"現金流足以覆蓋利息支付"。這些因素支持特斯拉投資未來項目的能力，如德意志銀行分析中提到的實惠型Model Y變體和機器人出租車計劃。
然而，投資者應該注意到特斯拉"以高盈利倍數交易"，市盈率為64.01。這一估值表明市場對公司有高增長預期，與管理層雄心勃勃的2025年20-30%銷量增長預測相一致。
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