週四，Cantor Fitzgerald更新了對特斯拉(NASDAQ:TSLA)的立場，將這家電動車製造商的目標價從245美元上調至255美元。該公司維持對該股的中性評級。目標價的上調反映了特斯拉更高的毛利率、降低的運營費用以及Cybertruck交付速度加快。
Cantor Fitzgerald的分析師強調了特斯拉的表現，指出該公司超過了息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)和毛利率預期。特斯拉的每股盈利(EPS)也超過了共識。該公司重申將在2025年上半年開始生產低成本車型，這被視為公司未來發展的重要積極因素。
特斯拉預計2024年車輛交付量將小幅增長，並預期其能源儲存部署量將同比增長一倍以上。雖然該公司看到全自動駕駛(FSD)和Robotaxi服務未來收入的潛力，但短期內對該股的估值保持中性。
這一立場是由於Robotaxi車隊規模和推出時間的不確定性，以及FSD技術的採用率和滲透率的不確定性。
Cantor Fitzgerald已調整了對特斯拉車輛交付量的預測，現預計第四季度為520,844輛，2024全年約為181萬輛，略低於此前預計的約182萬輛。這一調整導致預計2024財年收入約為1,003億美元，低於此前預計的約1,012億美元。
對於2025財年，該公司預計交付量為205萬輛，預計收入約為1,172億美元，低於此前預測的1,277億美元。此外，2024財年毛利率預測已從17.9%上調至18.6%。
Cantor Fitzgerald對特斯拉的估值基於10年折現現金流(DCF)模型，折現率為11%，長期增長率為2%。報告還概述了特斯拉面臨的主要風險，包括來自中國原始設備製造商(OEM)的競爭、FSD和Robotaxi服務的監管批准、潛在的供應鏈中斷以及電動車需求放緩。
在其他近期新聞中，特斯拉公司報告了強勁的第三季度業績，交付量創下紀錄，財務增長顯著，技術也取得重大進展。該公司樂觀預測明年銷售額將增長20-30%。
特斯拉還宣布了未來車型計劃，包括Cybertruck、Cybercab和一款計劃於2024年上半年推出的售價低於30,000美元的新型經濟車型。該公司第三季度經營現金流達到63億美元，能源板塊毛利率超過30%。
特斯拉的積極表現對其他科技板塊重量級公司（通常被稱為"華麗七姐妹"）產生了連鎖反應。Nvidia Corp上漲1.3%，Amazon.com Inc股價上漲0.6%，Meta Platforms Inc上漲0.9%。
在其他近期發展中，波音股價下跌3%，原因是工廠工人拒絕了一份合同提議，延長了一場加劇該航空航天公司損失的罷工。International Business Machines Corp股價下跌4.3%，原因是其第三季度收入未能達到預期。
此外，Newmont Corporation股價下跌5.4%，因為這家黃金生產商面臨更高的成本和內華達州業務產量減少，導致利潤不及預期。
InvestingPro洞察
為補充Cantor Fitzgerald的分析，InvestingPro數據提供了有關特斯拉財務狀況和市場表現的額外背景。特斯拉的市值為6,825.3億美元，反映了其在汽車行業的重要地位。該公司54.8的市盈率與Cantor Fitzgerald觀察到的高估值一致，這可能解釋了他們的中性立場。
InvestingPro提示強調，特斯拉"持有的現金多於債務"，且"現金流足以覆蓋利息支付"。這些因素支持了該公司在追求Cybertruck和低成本車型等雄心勃勃的項目時的財務穩定性。
然而，一個InvestingPro提示指出，"9位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期"，這可能與該公司調整後的特斯拉交付量和收入預測有關。此外，特斯拉截至2024年第二季度過去十二個月的"毛利率為17.72%"，接近Cantor Fitzgerald上調後的2024財年毛利率預測18.6%。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於特斯拉的20個額外提示，為公司的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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