Baird已調整UniFirst Corp (NYSE: UNF)的股價目標，將其從199.00美元略微上調至200.00美元，同時維持對該股票的中性評級。
這一調整是因為UniFirst管理層表示在2025財年實現有機增長面臨挑戰。儘管如此，上一季度市場的預期與公司的指引並不一致。
UniFirst專門從事制服租賃和設施服務，公司指引調整後的EBITDA利潤率將保持平穩。然而，由於公司近期投資導致的折舊增加，每股收益(EPS)預計將受到影響。這種折舊被視為近期股價表現的關鍵因素。
在考慮定義變更後，公司調整後的EBITDA指引比共識預期低約1000萬美元。指引的不足反映了比分析師預期更為保守的展望。
對2024財年下半年持續改善利潤率的希望已經減弱。利潤率展望已轉變為平穩或不變的預測，這被認為是有些令人失望的。
在其他近期新聞中，UniFirst Corporation報告全年收入創紀錄，達到24.27億美元，比上一財年增長8.7%。公司第四季度表現也很強勁，收入增至6.399億美元，增長11.9%，而淨收入為4460萬美元。
季度調整後的EBITDA同比大幅增長32.5%，達到9500萬美元。這些近期發展主要歸因於額外一週的運營和Clean Uniform的收購。
展望未來，UniFirst預計2025財年收入將在24.25億美元至24.45億美元之間，每股收益在6.79美元至7.19美元之間。公司的核心洗衣業務全年實現了4.6%的穩健有機增長，預計在2025財年將增長1.3%至2.3%。然而，專業服裝收入預計將下降4%。
急救和安全部門的收入超過1億美元，預計明年將實現兩位數增長。儘管這些數字令人鼓舞，但UniFirst在客戶保留和競爭定價方面面臨挑戰，可能影響增長。大客戶市場仍然健康，但要複製去年的增長可能具有挑戰性。
InvestingPro洞察
儘管Baird的分析強調了一些挑戰，但根據InvestingPro數據，UniFirst Corp (NYSE:UNF)展現了幾個優勢。公司過去十二個月的收入增長為8.7%，2024財年第四季度的季度收入增長強勁，達到11.89%，表明業務表現穩健。這種增長與公司持續的投資相一致，預計這些投資將由於折舊增加而影響盈利。
InvestingPro提示顯示，UniFirst已連續42年支付股息，並連續6年提高股息。這種一致的股息歷史表明財務穩定性，考慮到2025財年的保守展望，這可能會讓投資者感到安心。
此外，UniFirst持有的現金多於債務，其流動資產超過短期債務。這些因素有助於公司的財務健康，可能為應對文章中提到的挑戰提供緩衝。
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