摩根大通調整了對KPIT Technologies (KPITTECH: IN)的展望，將目標價從2,000印度盧比下調至1,900印度盧比，同時仍維持對該股票的增持評級。
這次調整反映了對公司2025財年（FY25）收入增長的預期有所降低，並預計下半年（2H）表現將較為疲軟。
分析師指出，KPIT Technologies已將其FY25固定匯率（CC）收入增長預測下調至18-22%指導範圍的下限。
這一調整歸因於多個因素，包括交易啟動延遲、交易結束延遲，以及為提高客戶成本效率而增加離岸外包。
預計這些問題將導致下半年表現較弱，並可能影響2026財年（FY26）的增長。
儘管面臨短期挑戰，該公司預計KPIT Technologies的股票在短期內可能出現負面反應，隨後可能提供有利的買入機會。
分析師仍然看好汽車工程研發（Auto ER&D）板塊的中期（MT）增長前景，儘管短期（ST）存在困難。
該公司還預計，離岸外包策略將帶來利潤率的提升。KPIT Technologies預計其FY25的Ebitda利潤率將接近21%，略高於之前20.5%的指導。針對這些預測，
摩根大通將公司的收入和盈利預估下調了3-6%，導致目標價下降5%。
分析師最後表示，KPIT Technologies過去一直採取保守的指導策略，通常會在年內逐步提高增長和利潤率的預期。因此，目前的指導下調被視為更為現實的預期。
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