週四，瑞銀(UBS)分析師將友邦小型金融銀行有限公司(AU Small Finance Bank Ltd)(AUBANK:IN)的股價目標從750.00印度盧比下調至770.00印度盧比，同時維持對該股票的中性評級。此次調整是在該銀行最近發布的財報顯示季度財務表現喜憂參半之後做出的。
友邦小型金融銀行報告稅後利潤(PAT)為57億印度盧比，超出預期，這得益於其他收入的增加和營運開支的減少。成本收入比(C/I)環比大幅下降約410點子。然而，該銀行潛在貸款損失的撥備也有所上升。
該銀行的淨利息收入(NII)同比增長58.1%，略高於預期，淨息差(NIMs)環比擴大5點子至6.1%。儘管收入增長，但該銀行在資產質量方面面臨挑戰，特別是在無擔保貸款業務領域。
總撥備率按年化基礎計算為1.6%，高於上一季度的1.3%，主要由小額信貸、信用卡和個人貸款業務推動。年化總不良貸款率高達約3.2%，其中無擔保貸款部分佔這些不良貸款的約33%。
展望未來，瑞銀預計2025財年和2026財年的信貸成本將上升至約1.6%/1.3%，原因是無擔保零售貸款業務持續面臨壓力。儘管如此，該銀行預計將保持約6%或更高的健康利潤率，這加上較低的營運開支，應能支撐盈利。預計到2027財年，資產回報率(RoA)將小幅上升至1.7%。
該公司還指出，友邦小型金融銀行轉型為全能銀行是一個重要的中期里程碑。目前，該股票的交易價格為2026財年預估市淨率(P/BV)的2.5倍，瑞銀認為這公平地反映了近期的挑戰和該銀行與同行相比的增長前景。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。