週三，CFRA調整了對星巴克公司(NASDAQ:SBUX)的展望，將目標價從108美元下調至104美元，同時維持對該股的買入評級。該公司的決定是基於星巴克初步公佈的第四財季業績，顯示收入和每股盈利(EPS)同比下降。公司報告的收入為91億美元，較上年同期下降3%，低於93.6億美元的市場預期。GAAP每股盈利同比下降25%至0.80美元，低於預期的1.03美元。
在美國，星巴克的可比店銷售額下降6%，與前幾個季度相比，客流量顯著減少10%。儘管增加了應用內促銷和營銷努力，但仍出現了這種下降。在中國，公司的可比店銷售額下降了14%。為應對這些結果，星巴克已暫停了2025財年的財務指引，讓新任命的首席執行官Brian Niccol進行戰略性業務重置。
儘管遇到這些挫折，星巴克通過將季度股息提高7%展示了對業務長期健康的信心。CFRA認為這次預先公告是對預期的建設性重新校準，並相信星巴克為未來在客戶體驗、價值主張和店鋪效率方面的提升設定了較低的門檻。然而，CFRA承認預期的轉變可能需要時間，並涉及固有風險。
該公司已將星巴克的12個月目標價調整為104美元，相當於公司預測的2025財年每股盈利3.71美元的28倍，這一預測從之前的4.10美元下調。2026財年的每股盈利預計為4.11美元。這個新目標與五年平均30倍的倍數相比較。儘管目標價下調且面臨挑戰，CFRA仍維持買入評級，表明對該股潛力的持續信心。
在其他近期新聞中，星巴克公司報告第四季度銷售額和每股盈利(EPS)下降，低於投資者和分析師的預期。這家咖啡公司報告第四季度銷售額同比下降3.2%至91億美元，每股盈利下降24%至0.80美元。儘管如此，星巴克將季度股息提高至每股0.61美元，同比增長7.0%。在首席執行官過渡期間，公司已暫停2025財年的全年指引，但正在擴大其全球咖啡研究努力，在危地馬拉和哥斯達黎加新增兩個咖啡創新農場。
分析師對這些發展反應不一。TD Cowen確認了對星巴克的買入評級，目標價堅定維持在110.00美元，對公司在新任首席執行官Brian Niccol領導下的更廣泛振興努力表示信心。UBS將星巴克股票的目標價從之前的85.00美元上調至95.00美元，同時維持對該股的中性評級。Guggenheim將星巴克的目標價從95.00美元下調至93.00美元，而高盛重申了買入評級。相反，花旗將目標價從99美元下調至96美元。
InvestingPro 洞察
為補充CFRA的分析，InvestingPro的最新數據為星巴克的財務狀況提供了額外背景。公司的市值為1,095.9億美元，反映了其在酒店、餐廳和休閒行業的重要地位。星巴克26.79的市盈率與CFRA的前瞻性倍數28非常接近，表明市場當前估值與分析師預期一致。
InvestingPro提示強調了星巴克對股東回報的承諾，指出該公司"已連續14年提高股息"並"已連續15年保持股息支付"。這種一貫的股息政策，加上文章中提到的最近7%的增長，凸顯了管理層儘管面臨當前挑戰，仍對公司長期前景充滿信心。
然而，值得注意的是，InvestingPro還指出"7位分析師已下調了即將到來期間的盈利預期"，這與文章中討論的令人失望的初步結果和暫停指引相一致。這表明市場可能正在根據CFRA的分析重新校準預期。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為星巴克提供了10個額外提示，深入探討了公司的財務健康狀況和市場地位。
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