週三，UBS將Swedbank股票的目標價從246克朗上調至249克朗，同時維持對該股的買入評級。此次調整是在該銀行最近發布季度財報後做出的，財報顯示其表現強勁，特別是在淨利息收入(NII)方面。
Swedbank在SWEDA:SS和OTC: SWDBY上市，第三季度業績表現強勁，淨利息收入、成本管理和持續低貸款損失等方面的表現均超出預期。這些積極結果促使UBS上調了2024年至2026年的每股盈利(EPS)預估，增幅約為1-5%。
UBS分析師承認，雖然本季度的NII表現令人印象深刻，但只有部分增長可能長期可持續。儘管如此，基礎NII預測仍上調了約2%。然而，這部分被2025年預期的降息所部分抵消。更高的交易收益和更低的貸款損失的綜合效應導致2025年EPS預估上調約1%，2026年上調約2%。
這些修訂後的估計促使Swedbank股票的部分價值總和(SOTP)衍生目標價上調至249克朗。UBS分析師還提到，儘管未來盈利可能面臨挑戰，但Swedbank的股票無論是相對還是絕對估值都被認為具有吸引力。該銀行還因反洗錢(AML)交收後可能增加分配而受到青睞，儘管時間仍不確定。
在其他近期新聞中，美國銀行證券將Swedbank AB的股票評級從表現不佳上調至中性。這一變化是基於預期2024年下半年可能解決美國罰款問題，這可能對該銀行的股價產生積極影響並增加資本分配。然而，這次上調更多是出於機會主義的角度，而非Swedbank基本面的根本變化。
儘管如此，該銀行在基本面上仍面臨挑戰，2023-2025年預計淨利息收入增長率在同業中最低，估計下降7%。這是由於Swedbank在波羅的海和瑞典抵押貸款及儲蓄板塊的競爭市場中暴露較大，且缺乏利率對沖。
Swedbank的其他擔憂包括預期的負營運槓桿，預計2024年下降8%，2025年下降11%，這主要由預期的較高營運成本驅動。其他風險來自瑞典和波羅的海國家可能增加和延長銀行徵費的可能性。儘管面臨這些挑戰，但美國監管罰款的近期明朗化被視為Swedbank股價的積極因素。
InvestingPro洞察
為補充UBS對Swedbank的積極展望，InvestingPro數據揭示了一些引人注目的洞察。該銀行截至2024年第二季度過去十二個月的市盈率為7.1，調整後市盈率為6.76，表明Swedbank的交易價格相對於盈利倍數較低。這與InvestingPro提示之一相符，該提示指出Swedbank"相對於近期盈利增長，以較低的市盈率交易"。
此外，Swedbank的股息收益率高達5.99%，支持另一個InvestingPro提示，即該銀行"向股東支付可觀的股息"。這種高收益率，加上過去十二個月55.6%的可觀股息增長，對注重收入的投資者可能特別具有吸引力。
該銀行的財務狀況似乎很穩健，過去十二個月收入增長16.31%，營業利潤率為60.44%。這些數字支持了UBS對Swedbank表現和未來前景的積極立場。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Swedbank提供了8個額外的提示，為深入了解公司的財務狀況和市場表現提供了更深入的見解。
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