週三，Goldman Sachs維持對MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT)的買入評級，目標價保持在112.00美元。該公司強調MakeMyTrip在2025財年第二季度的業績令人印象深刻，收入同比增長23%，略微超過Goldman Sachs的預期。儘管通常這個季節對旅遊業不太有利，但公司的季度利潤率保持穩定。
MakeMyTrip最近的財務披露顯示，旅遊需求並未出現顯著下滑跡象。特別是，該公司的國際旅遊業務持續飆升，同比增長超過40%。Goldman Sachs預計這一領域有多年的增長潛力。MakeMyTrip的國內航空業務表現也優於行業整體增長，表明其對競爭變化（包括通過航空公司直接預訂）的抵抗力。
Goldman Sachs對MakeMyTrip的預測基本保持不變，預計中期年收入增長約為20%。
該公司預測MakeMyTrip從2024財年到2027財年的EBITDA複合年增長率將超過30%。儘管MakeMyTrip的市盈率為2026財年盈利的60倍，高於全球旅遊公司和一些印度互聯網同行的平均水平，但Goldman Sachs認為公司的估值倍數沒有立即修正的原因。這一觀點基於強勁的增長前景和預期持續有利的競爭環境。
MakeMyTrip在增長調整基礎上的估值，市盈增長比（PEG）為1.5倍，在Goldman Sachs覆蓋範圍內處於中低水平。該公司重申買入評級和112美元的12個月目標價，凸顯了對MakeMyTrip持續增長和市場表現的信心。
在其他近期新聞中，MakeMyTrip Limited報告2025財年第二季度業績顯著增長。儘管面臨行業挑戰，這家在線旅遊公司的總預訂額同比增長24.3%，達到23億美元。調整後的營業利潤也增長33%至3750萬美元。這些發展主要歸因於公司在供應擴張和人工智能驅動的改進方面的努力。
國際機票和酒店收入均出現可觀增長，前者同比增長超過39%，後者飆升62%。MakeMyTrip還將其酒店供應擴展到165個國家，並報告公司旅遊部門和客戶忠誠度計劃增長喜人。此外，該公司推出了新的忠誠度計劃，並與ICICI Bank推出了聯名信用卡。
雖然報告季度的大雨影響了需求，但10月初的指標顯示假日季節的前景樂觀。預計公司的GenAI技術部署將提高效率和客戶體驗，未來幾個季度可能會產生重大財務影響。然而，地緣政治緊張局勢可能對國際旅遊造成短期阻力。儘管面臨這些挑戰，MakeMyTrip仍保持超過7億美元的強勁現金狀況，並計劃進行股票回購。
InvestingPro洞察
Goldman Sachs強調的MakeMyTrip強勁財務表現得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。該公司過去十二個月的收入增長29.87%，與Goldman Sachs的持續增長預測一致。53.29%的毛利率令人印象深刻，反映了公司在季節性波動中保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示顯示，MakeMyTrip的現金多於債務，這可能為未來增長計劃提供財務靈活性，特別是在擴張的國際旅遊業務方面。公司過去一年170.6%的價格總回報率凸顯了投資者對其增長策略的信心。
雖然51.39的市盈率確實很高，如文章所述，但值得一提的是，InvestingPro計算的PEG比率為0.05，表明相對於其增長前景，該股票可能被低估。這可能支持Goldman Sachs的觀點，即公司的估值倍數沒有立即修正的原因。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為MakeMyTrip提供了15個額外的提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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