週三，高盛對Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN)股票給出樂觀更新，該公司分析師將股票評級從中性上調至買入，並將目標價從12,000印度盧比上調至12,500印度盧比。修訂後的目標價較之前的目標價上漲21%。
此次上調基於幾個關鍵增長指標。高盛預計Bajaj Auto在2025財年的國內兩輪車(2W)銷量將增長17%，這得益於該公司多樣化的內燃機(ICE)、壓縮天然氣(CNG)和電動兩輪車型。
此外，該公司認為三輪車(3W)領域存在重大擴張機會，因為Bajaj Auto預計將在未來12個月內推出電動人力車，這可能會使可開發市場擴大約55%。
另一個促成評級上調的積極因素是出口市場的預期復甦，尤其是拉丁美洲和非洲市場的顯著改善，這些市場的出口佔Bajaj Auto銷量的約36%。
分析師還強調，當前兩輪車週期仍有增長空間，因為月度銷量運行率仍比COVID疫情前峰值低4%，相比之下，汽車市場已經比COVID疫情前峰值高出25%。
高盛還提到Bajaj Auto在不斷增長的125cc摩托車市場中的穩定地位。鑑於這些因素，該公司上調了2026財年和2027財年的每股盈利(EPS)預估，最高上調4%。新的2025財年和2026財年EPS預測分別比機構經紀人預估系統(IBES)的共識預估高出7%和18%。
在分析師概述的好友和悲觀情景中，Bajaj Auto股票的潛在上漲空間為41%，下行風險為15%。這一評級變化反映了高盛對該公司增長前景和市場機會的信心。
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