週三，ICICI Securities 將 Supreme Industries (SI:IN) 的評級從減持上調至持有，但將股票目標價從 4,905 印度盧比下調至 4,457 印度盧比。這一立場的改變是在公司公布 2025 財年第二季度的運營業績不及預期之後做出的。
Supreme Industries 的塑料混合產品銷量同比保持不變，管道產品銷量與去年同期相比也沒有增長。根據公司管理層的解釋，這種停滯是由多個因素造成的，包括 PVC 價格波動、不利的天氣條件以及基礎設施支出減少。
該公司觀察到混合產品的 EBIT/kg 同比收縮 18.9%，降至 17.1 印度盧比。管道產品分部的降幅更為明顯，EBIT/kg 同比下降 24.5% 至 14.7 印度盧比，主要是由於價值 350-400 百萬印度盧比的庫存損失。若不計入這一損失，管道產品的調整後 EBIT/kg 應在 18.1 至 18.6 印度盧比之間。
由於這些挑戰，管理層將 2025 財年的管道產品銷量增長指引從此前預期的 25% 下調至 16-18%。針對這些發展，ICICI Securities 將 Supreme Industries 2025 至 2027 財年的 EBITDA 預測下調了約 8-10%。
儘管財務預測被下調，但將評級上調至持有反映了 Supreme Industries 股票在過去三個月內出現了約 21% 的顯著價格修正。新的目標價基於滾動部分總和（SoTP）估值，核心業務的目標市盈率（P/E）保持不變，為 39 倍。
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