週三，Jones Trading 將 Lumos Pharma (NASDAQ:LUMO) 的評級從買入下調至持有，並將目標價從之前的 20.00 美元調整至 4.25 美元。這是繼 Lumos Pharma 宣布與 Double Point Ventures 達成最終合併協議後的決定。此次合併將通過每股 4.25 美元的要約收購使 Lumos 私有化，其中包括一項或有價值權 (CVR)。該交易對公司的估值為 3,800 萬美元。
要約收購價較 10 月 22 日的收市價溢價 7.6%，較 30 天成交量加權平均價 (VWAP) 溢價 10.5%。Lumos Pharma 董事會一致認為，被 Double Point Ventures 收購符合所有股東的最佳利益。
儘管 Jones Trading 承認 Lumos Pharma 的現金流預計可維持到 2024 年第四季度，但對所提供的溢價表示失望。
交易中包含的 CVR 將根據銷售里程碑提供付款，直至 2037 年。然而，分析師表示更傾向於與監管里程碑掛鉤的 CVR 付款。CVR 的銷售里程碑範圍從 5 億美元到 15 億美元，相比該公司對 Lumos Pharma 約 4 億美元的預計峰值銷售額來說被認為是雄心勃勃的。
Jones Trading 強調，考慮到關鍵的兒童生長激素缺乏症 (PGHD) 研究的持續時間較長，Lumos Pharma 產品的預期上市時間框架約為 2028/2029 年。該公司還警告說，與長效重組人生長激素 (rhGH) 的比較可能並不恰當，因為 Lumos Pharma 的 LUM-201 是一種口服藥物，價格可能會較低。
在其他近期新聞中，Lumos Pharma 報告第三季度淨虧損為 750 萬美元，運營支出總計 840 萬美元，現金餘額為 1,350 萬美元。
此外，Lumos Pharma 與 FDA 就 LUM-201（一種用於治療兒童生長激素缺乏症的口服治療方法）的全球第三期試驗設計達成一致。金融顧問公司 H.C. Wainwright 在公司報告現金餘額為 1,680 萬美元後，修訂了 Lumos Pharma 2024 財年每股盈利 (EPS) 估計為 (4.13) 美元。
EF Hutton 對 Lumos Pharma 發布買入評級，目標價為 16.00 美元。
最後，Lumos Pharma 正在計劃 LUM-201 的第三期試驗，並積極尋求戰略選擇以提升股東價值。該公司還在討論潛在的額外融資。
這些最新發展為 Lumos Pharma 的財務健康狀況及其藥物候選品 LUM-201 的戰略計劃提供了洞察。
InvestingPro 洞察
最近的 InvestingPro 數據為 Lumos Pharma (NASDAQ:LUMO) 的情況和合併公告提供了額外的背景。該公司的市值為 3,542 萬美元，與合併交易中 3,800 萬美元的估值非常接近。儘管最近被下調評級，LUMO 的股票表現強勁，過去三個月的價格回報率為 158.17%，目前交易價接近 52 週高點的 95.72%。
InvestingPro 提示顯示，Lumos 持有的現金多於債務，這可能是吸引收購興趣的一個因素。然而，分析師預計本年度銷售額將下降，且公司預計今年不會盈利。這些因素可能影響了尋求合併的決定。
對於希望深入了解 Lumos Pharma 財務狀況和未來前景的投資者，InvestingPro 提供了 5 個額外的提示，可能為公司的情況提供有價值的洞察。這些額外的提示可能有助於理解合併決定和 Double Point Ventures 提供的估值。
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