週三，金融服務公司Baird調整了對德州儀器(Texas Instruments) (NASDAQ:TXN)股票的展望，將公司股票的目標價從200.00美元下調至175.00美元。儘管如此，該公司仍維持對該股票的中性評級。
下調目標價的決定源於對半導體行業表現的觀察。Baird的分析表明，雖然德州儀器報告除工業以外的所有終端市場都出現了環比收入增長，但這不應被視為週期性復甦的指標。
相反，該公司認為，這些改善更多地反映了在經歷了一段顯著的出貨不足期後，出貨量與實際終端需求趨於一致。
Baird強調了幾個導致對德州儀器持謹慎態度的因素。據報道，供應鏈庫存非常高，並且有跡象表明真實的終端需求可能正在下降。
此外，隨著內部庫存天數接近歷史最高水平，原始設備製造商（OEM）開始要求降低2025年預定產品的價格。這些因素，加上預計將持續到2025年的結構性供過於求，導致Baird對德州儀器的估計低於共識。
該公司的評論反映了對半導體行業最近觀察到的增長趨勢可持續性的擔憂。Baird的立場保持中性，表明在市場繼續應對這些具有挑戰性的條件時，對德州儀器採取觀望態度。
在其他近期新聞中，德州儀器一直受到多家分析師公司關注，他們對公司的財務表現提供了各自的觀點。高盛維持對德州儀器的賣出評級，目標價為190美元，儘管該公司第三季度汽車收入表現強勁，特別是在中國。
另一方面，Evercore ISI將其股票目標價從268美元上調至298美元，預計第四季度收入將達到41億美元，超過德州儀器自身的預測範圍。
該公司第四季度收入指引顯示，中間值環比下降7%，符合歷史季節性模式。然而，由於庫存積累，德州儀器預計其第四季度收入將低於分析師的估計。
Mizuho對這些發展做出回應，將德州儀器的目標價從190美元上調至200美元，同時維持中性評級。
Bernstein SocGen Group對公司第四季度的表現以及市場可能高估未來財務估計表示擔憂，維持表現不佳評級。
相比之下，Rosenblatt維持買入評級，預計德州儀器將達到2024年第三季度的預期，並預測第四季度將出現環比增長。這些是德州儀器的最新發展。
InvestingPro 洞察
雖然Baird降低了德州儀器(NASDAQ:TXN)的目標價，但來自InvestingPro的最新數據為公司的財務狀況提供了額外的背景。儘管展望謹慎，TXN仍保持強勁的市場地位，市值達1,771億美元。公司33.56的市盈率表明投資者仍願意為其股票支付溢價，這與Baird的中性立場一致。
InvestingPro提示強調，德州儀器已連續21年提高股息，表明即使在具有挑戰性的市場條件下，公司仍致力於股東回報。這種股息增長的一致性對尋求穩定收入的投資者來說可能具有吸引力，特別是考慮到Baird分析中提到的當前行業逆風。
此外，TXN過去十二個月的收入為160.9億美元，毛利率為59.36%。這些數字表明，儘管存在對終端需求和庫存水平的擔憂，但公司仍保持穩健的財務基礎。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了13個額外的提示，可能為德州儀器的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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