週三，TD Cowen維持對McCormick & Company (NYSE:MKC)股票的持有評級，目標價格保持在86.00美元。該公司強調了McCormick最近在其新總部舉行的投資者日活動，公司在會上展示了截至2028財年的增長前景。值得注意的是，這一預測並未包含通常預期的2%的收購增長，而是專注於有機增長預測。
在投資者日活動中，McCormick概述了一項策略，旨在到2026財年實現4%的有機增長率，相比2024財年的1%增長有所提升。公司決定將增長策略從依賴收購轉向有機發展，這被視為一個重大舉措，強調了公司對內生發展的承諾。
然而，TD Cowen對McCormick實現這些增長目標的能力表示懷疑。該公司指出，目前中國市場的疲軟可能會對McCormick的國際擴張計劃構成挑戰。此外，該公司還注意到，定價能力的減弱可能會使McCormick難以達到預期的增長數字。
分析師的評論反映了對McCormick雄心勃勃的增長軌跡可行性的擔憂。公司專注於有機增長的時機正值外部市場因素，如中國市場的表現，可能影響其成功。
McCormick在投資者日活動中提出的策略和展望表明公司的增長方法發生了轉變。然而，正如TD Cowen謹慎的立場所示，該策略的執行及其在面對市場挑戰時的有效性仍有待觀察。
在其他近期新聞中，McCormick & Company的第三季度盈利和收入結果超出了分析師的預期。
公司報告調整後營業收入同比增長15%至2.88億美元，調整後每股收益達到0.83美元，超過了0.67美元的共識預期。因此，McCormick更新了2024財年的全年指引，增加了0.05美元以計入一次性稅收收益。
儘管盈利表現積極，Jefferies和HSBC仍維持對McCormick股票的持有評級，Jefferies將目標價下調至85美元。然而，美國銀行證券提高了公司的股票目標價並維持買入評級，理由是第三季度盈利強勁且前景改善。
McCormick還預計2025財年的有機銷售增長為2-3%，與共識預期一致。公司的長期增長目標保持不變，並得到了其Flavor Solutions部門預期利潤率擴大以及通過併購實現潛在增長的支持。
然而，儘管公司發布了強勁的盈利報告，高盛仍重申了對McCormick的賣出評級。McCormick更新了2024財年的全年展望，將調整後每股收益指引略微上調至2.85-2.90美元區間。McCormick計劃專注於戰略投資，特別是在數字化轉型、品牌營銷和創新方面，以推動長期增長。
InvestingPro洞察
McCormick最近的投資者日演示和TD Cowen的分析可以通過InvestingPro的實時數據進一步contextualized。公司的市值為211.5億美元，反映了其在香料和調味品行業的重要地位。McCormick 26.43的市盈率表明投資者願意為其股票支付溢價，可能基於對未來增長的預期。
InvestingPro提示強調了McCormick強勁的股息歷史，連續38年提高股息，並維持了54年的派息。這一記錄與公司專注於可持續增長和股東回報的策略相一致。
然而，值得注意的是，11位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這可能反映了TD Cowen提到的挑戰，如中國市場疲軟和定價能力減弱。
公司過去十二個月1.11%的收入增長支持了TD Cowen對2024財年增長溫和的觀察。McCormick到2026財年實現4%有機增長的雄心勃勃目標將需要從當前表現水平顯著改善。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察，可能為深入了解McCormick的財務狀況和增長前景提供幫助。
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