週二，UBS分析師將Ermenegildo Zegna Group（NYSE: ZGN）的股價目標從之前的10.00美元下調至9.00美元，同時維持對該股票的中性立場。這次調整是在公司報告第三季度營業銷售額（OSG）下降7%之後進行的，略低於UBS預估的6%降幅。
Zegna旗下品牌的表現各不相同，旗艦品牌Zegna的表現優於預期，實現了3%的增長，而預期是下降2%。然而，Thom Browne和Tom Ford Fashion品牌則出現兩位數的下降，主要受到批發數字疲軟的影響。
分析師強調了消費群體之間的對比趨勢，指出明顯的兩極化現象。Zegna品牌的直接面向消費者（DTC）部門報告了兩位數的增長，這得益於美國、歐洲和中東客戶的支持。這種增長與中國消費者支出的顯著下滑形成鮮明對比，後者出現了中teens百分比的下降。
儘管目前面臨挑戰，分析師對Zegna品牌的核心健康狀況表示信心，特別是因為它是第三季度唯一在DTC部門報告韌性的品牌。分析師預計，Ermenegildo Zegna Group將克服中國市場目前帶來的困難，最終回歸正面的盈利修正，建議對該股票保持中性立場。
在其他近期新聞中，Ermenegildo Zegna Group在第三季度面臨挑戰，報告收入同比下降8%至3.97億歐元。儘管如此，Zegna品牌實現了3%的有機增長，這得益於直接面向消費者的銷售，在美洲和EMEA地區表現強勁。
然而，Thom Browne和Tom Ford Fashion系列的收入出現顯著下降。Goldman Sachs因應這一表現，將2024年至2026財年的EBIT預測下調5-7%，將目標價下調至14.20美元，但維持對Zegna Group股票的買入評級。
公司還開設了新店並將批發地點轉為零售，影響了收入時機。儘管大中華地區面臨困難，Zegna Group計劃精簡運營，並在2025年年中前推出Thom Browne和Tom Ford的新系列。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據進一步揭示了Ermenegildo Zegna Group（NYSE: ZGN）的財務狀況和市場表現。公司的市值為20.2億美元，市盈率為20.28，反映了投資者對公司的期望，儘管近期面臨挑戰。
截至2024財年第二季度，Zegna過去十二個月的收入達到21.0億美元，增長17.68%。這一增長與分析師對品牌韌性的觀察一致，特別是在其直接面向消費者的部門。公司擁有65.36%的驚人毛利率，凸顯了其在奢侈品市場維持定價能力的能力。
InvestingPro提示指出，Zegna連續三年提高股息，目前股息收益率為1.5%。這種持續的股息增長，加上公司過去十二個月的盈利能力，可能在市場波動中為投資者提供一些保障。
然而，值得注意的是，Zegna的股票在過去三個月內下跌了26.47%，六個月內下跌了32.19%。這與分析師降低目標價一致，反映了奢侈品板塊面臨的挑戰，特別是在中國市場。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了8個額外的Zegna提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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