週三，UBS對通用電氣航空公司(NYSE:GE)保持積極態度，將目標股價從223美元上調至230美元，同時維持買入評級。該公司認為，儘管原始設備(OE)和服務板塊仍面臨供應鏈挑戰，但GE仍保持穩定的營收增長、利潤率擴張和強勁的現金流生成。
分析師指出，GE航空第三季度的收入和EBIT與市場預期一致，這一點尤為重要，因為自波音罷工開始五週以來，該股已上漲14%。儘管如此，UBS略微下調了2024年和2025年的EBIT估計1%，這與公司股價9%的下跌形成對比。
UBS對GE航空的前景保持信心，理由是服務訂單強勁，第三季度利潤率有所改善，即使收入結構不利。這種信心促使該公司上調了2027年和2028年的EBIT預測。
該公司重申買入評級的依據是公司明確的中期自由現金流（FCF）每股增長路徑和資本部署潛力。GE航空已經通過年初至今總計37億美元的股票回購展示了其財務實力。分析師的聲明強調了公司持續的業績和財務策略："鑑於中期FCF/股複合增長的高可見度和資本部署上行空間，我們重申對GE航空的買入評級。"
在其他近期新聞中，GE航空報告訂單大幅增長28%，推動收入增長6%，營業利潤增長14%。公司調整後每股收益飆升25%，並產生了18億美元的可觀自由現金流。訂單積壓現已達到1,490億美元的驚人水平，主要與服務相關。鑑於這一表現，GE航空已將全年營業利潤指引上調至67億至69億美元之間。
儘管國防與推進技術板塊利潤下降，且由於供應鏈問題導致總發動機交付量下降4%，但公司仍保持樂觀。商用發動機與服務板塊的訂單激增29%，服務收入增長10%。同時，公司正在投資10億美元用於MRO以提升售後市場產能，並在波蘭開設新的LEAP MRO車間。
分析師Noah Poponak質疑777X 9X的不利因素對2025年預測的影響，對此GE航空回應稱，儘管受到9X出貨量和研發成本增加的壓力，但預計全年服務增長率將達到15%。
InvestingPro洞察
UBS強調的GE航空強勁表現得到了最近InvestingPro數據的進一步支持。該公司的市值高達1,912億美元，反映了其在航空航天與國防行業的重要地位。截至2024年第三季度，GE過去十二個月的收入增長為21.95%，與UBS觀察到的持續營收增長相符。
InvestingPro提示顯示，GE已連續54年保持股息支付，展示了財務穩定性和對股東回報的承諾。這一點與UBS強調的GE資本部署潛力特別相關。此外，公司過去一年的高回報率，一年價格總回報率為108.78%，凸顯了文章中提到的股票強勁表現。
值得注意的是，GE的市盈率高達37.8，這可能表明投資者對未來增長前景充滿信心。對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro為GE提供了13個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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