週三，Canaccord Genuity 修改了對 Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) 股票的立場，將評級從買入下調至持有。該公司還將股票目標價從之前的 140 美元下調至 95 美元。
這次降級是在 Enphase 公布第三季度財務業績之後做出的。該季度收入約為 3.809 億美元，同比下降 30.9%，調整後每股收益為 0.63 美元，較去年同期下降 38.3%。這些數字分別比 Canaccord Genuity 的估計低約 3% 和 10%。
儘管美國太陽能市場從第一季度的低點反彈，但 Enphase 的整體表現被認為乏力，收入比公司自身的指引低約 1000 萬美元。環比來看，收入增長了 26%，主要由美國微型逆變器市場 43% 的改善驅動，這歸因於對分銷商的出貨量增加，因為美國的渠道銷量開始正常化。
然而，歐洲收入環比下降 15%，在德國和荷蘭持續面臨需求挑戰的情況下，整體產品銷售量下降了 34%。
第三季度報告還詳細介紹了 Enphase 的毛利率，環比擴大 160 點子至 46.8%，超過管理層 46.5% 指引的中點。
公司報告稱，發貨約 170 萬台微型逆變器，其中 120 萬台在美國境內的合同製造設施生產。這一數字幾乎是上一季度在美國製造的微型逆變器數量的兩倍。
在 Enphase 的核心市場加利福尼亞州，微型逆變器銷售量環比增長 6%，表明該地區趨於穩定。更值得注意的是，加州以外的州銷售量增長了 14%，這表明美國市場正在更廣泛地復甦。
儘管特定領域出現了這些積極跡象，但整體收入和盈利未達預期導致 Canaccord Genuity 下調評級和目標價。
在其他最近的新聞中，Enphase Energy 的第三季度業績和第四季度展望已成為分析師關注的焦點。RBC Capital Markets 將 Enphase Energy 的目標價從 100 美元下調至 85 美元，維持板塊表現評級。這一調整是對第三季度業績不及預期的回應，每股收益為 0.65 美元，收入為 3.809 億美元。
第四季度展望也低於預期，預計收入在 3.6 億美元至 4 億美元之間。該公司正面臨歐洲需求的挑戰和電池出貨量的下降。
同樣，Evercore ISI 將 Enphase Energy 的目標價從 133.00 美元下調至 125.00 美元，重申其優於大盤評級。該公司認識到公司在歐洲市場面臨的挑戰，但也注意到美國市場復甦的跡象。Enphase Energy 多樣化的產品組合，包括第三代 IQ 電池和能源管理軟件，被視為其增長戰略的關鍵因素。
這些是最近的發展，反映了美國市場狀況的改善和歐洲持續存在的困難。儘管面臨這些挑戰，Enphase Energy 繼續通過戰略舉措應對當前的市場條件，其第四季度訂單顯示出希望，超過了預計 3.8 億美元收入中點的 85%。
InvestingPro 洞察
來自 InvestingPro 的最新數據進一步闡明了 Enphase Energy 的財務狀況和市場表現。該公司的市值為 124.9 億美元，反映了其在太陽能板塊的重要地位。然而，Enphase 的市盈率為 96.67，表明該股票的交易價格相對於盈利倍數較高，這與 Canaccord Genuity 最近的降級相符。
InvestingPro 提示強調，Enphase 的股價走勢一直相當波動，過去一個月表現不佳。這種波動性體現在一個月價格總回報下降 21.17%。這些洞察印證了文章中提到的挑戰，特別是歐洲市場的需求問題和整體收入短缺。
從積極的方面來看，InvestingPro 數據顯示，Enphase 的債務水平適中，其流動資產超過短期債務，表明儘管當前市場逆風，但財務狀況穩定。這種財務穩定性對於公司應對文章中描述的當前市場挑戰可能至關重要。
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