週三，高盛重申對星巴克(NASDAQ:SBUX)股票的買入評級，維持105.00美元的目標價。該公司的分析是在星巴克公布2024財年第四季度和全年初步財務業績後進行的。這家咖啡巨頭報告稱，第四季度銷售額同比下降3.2%至91億美元（按固定匯率調整），低於高盛和市場預期分別2.7%和3.1%。
低於預期的銷售額歸因於美國可比店銷售（comps）疲軟，下降6%，而估計為下降4%至3%。這部分是由於交易量顯著下降10%，儘管平均客單價上漲4%。星巴克的努力，包括加大投資和通過其應用程序更頻繁地進行促銷，並未在美國市場帶來預期的客戶行為改善。
此外，公司在中國的表現也導致了下滑，可比店銷售下降14%，與高盛的預測一致，但比市場預期的11.6%下降更為嚴重。中國的下降是由交易量減少6%和平均客單價下降8%驅動的，這是在競爭加劇和影響消費者支出的具有挑戰性的宏觀經濟環境中發生的。
星巴克報告每股盈利為0.80美元，按固定匯率計算比去年下降24%。這一數字低於高盛和市場預期，分別為0.94美元和1.02美元。在持續的CEO過渡和當前的商業環境中，星巴克選擇暫停其2025財年全年指引。
在另一項公告中，公司將季度股息提高到每股0.61美元。這代表同比增長7.0%，比高盛和市場預期高出約0.01美元。
在其他近期新聞中，星巴克公司成為多家分析師調整的焦點。德意志銀行將目標價從118美元上調至120美元，維持買入評級，而花旗銀行將目標價從99美元下調至96美元，保持中性評級。這些變化是在星巴克最近的財報顯示全球可比店銷售下降7%，合併淨收入下降3%至91億美元，以及GAAP每股盈利下降25%至0.80美元之後做出的。
儘管出現這些數字，星巴克董事會批准將季度現金股息從每股0.57美元提高到0.61美元。這標誌著公司連續第十四年年度增加股息，反映了其對股東回報價值的承諾。
此外，星巴克已暫停2025財年的指引，德意志銀行的分析師認為，這可能為新任CEO Brian Niccol提供做出戰略決策的靈活性。公司還宣布在危地馬拉和哥斯達黎加新增兩個咖啡創新農場，作為其全球咖啡研究努力的一部分。
最後，星巴克面臨來自咖啡師和顧客的變革呼聲，擔憂範圍從人手不足和薪酬不足到咖啡質量。這導致美國各地的勞工工會行動升級，員工因人員配備問題舉行罷工。這些都是星巴克公司最近的發展。
InvestingPro 洞察
儘管星巴克初步第四季度業績突顯了近期挑戰，但InvestingPro數據揭示了公司財務健康的一些積極方面。截至2024財年第三季度的過去十二個月，星巴克報告收入為364.8億美元，溫和增長4.17%。公司的營業利潤率穩固在15.12%，表明運營管理效率良好。
InvestingPro提示強調了星巴克對股東回報的承諾。公司已連續14年提高股息，並連續15年保持股息支付。這與文章中提到的最近7%的股息增長一致，突顯了星巴克即使在充滿挑戰的時期也致力於為股東創造價值。
然而，投資者應注意，相對於其近期盈利增長，星巴克的市盈率較高，PEG比率為3.03。這表明相對於其增長前景，該股票可能相對昂貵。
對於那些有興趣進行更深入分析的人，InvestingPro為星巴克提供了10個額外的提示，提供了更全面的公司財務狀況和市場表現視角。
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