花旗銀行調整了對微軟(Microsoft) (NASDAQ: MSFT)的目標價，將其從之前的500美元下調至497美元，同時維持對該股票的買入評級。
該公司的分析顯示，微軟上一季度的表現不如預期，面臨諸如高資本支出和Azure（微軟的雲計算服務）增長速度低於預期等挑戰，這些挑戰源於產能問題和更廣泛的經濟因素。此外，每股盈利(EPS)增長也不夠強勁。
報告指出，雖然第一財季的局面喜憂參半，但第二財季可能會有輕微的正面驚喜，因為投資者的預期較為溫和。這一展望基於該公司進行的各種調查所顯示的穩定性，包括對微軟轉售商和首席信息官的調查。
花旗預計，在下半財年，市場對Azure和AI需求的信心將會增強，並預期微軟將就資本支出和回報提供令人安心的評論。該公司已修訂其估計，略微下調了2026財年和2027財年的中期收入和EPS預測約2個百分點，但仍略高於市場共識。
在其他近期新聞中，Loop Capital維持了對該公司股票的買入評級。該公司預計將出現強勁的增長趨勢，這得益於雲消費和IT支出的增加。微軟的M365 Copilot和分析平台Fabric也正在獲得市場青睞。
同時，Evercore ISI維持對微軟的優於大盤評級，原因是該公司在雲服務板塊的強勁基本面。該公司預計第三財季Azure AI消費收入將會增加。其他公司如KeyBanc也對微軟的增長表示信心，將目標價上調至505.00美元。
在一項重大發展中，微軟與Constellation Energy簽訂了為期20年的電力合同，用於重啟Three Mile Island核電站，該電站將為微軟的數據中心提供動力。這一舉措是該公司承諾使用零碳電力為其AI擴張提供動力的一部分。
微軟還宣布計劃從11月開始讓客戶創建自主AI代理。這些代理將使用Copilot Studio開發，旨在以最少的人工干預執行日常任務。這一舉措被視為利用不斷增長的AI市場的重要舉措。
InvestingPro 洞察
儘管花旗略微下調了微軟的目標價，但該公司的財務指標和市場地位仍然強勁。根據InvestingPro數據，微軟擁有3.18萬億美元的巨大市值，反映了其在科技行業的主導地位。該公司過去十二個月的收入達到了令人印象深刻的2451.2億美元，同期收入增長為15.67%。
InvestingPro提示強調了微軟的財務實力和市場穩定性。該公司"已連續19年提高股息"，展示了即使在大力投資Azure和AI等增長領域的同時，仍然致力於股東回報。這與花旗對資本支出和回報的令人安心評論的預期相一致。
此外，微軟"以適度的債務水平運營"，這在應對花旗報告中提到的挑戰（如高資本支出和Azure的產能問題）時提供了財務靈活性。該公司強勁的財務狀況進一步體現在"現金流足以覆蓋利息支付"這一事實上。
值得注意的是，微軟目前"相對於近期盈利增長而言，其P/E比率較高"，P/E比率為36.23。這一估值反映了市場對微軟長期前景的樂觀態度，特別是在雲計算和AI方面，儘管花旗指出了短期挑戰。
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