週三，RBC Capital 對 Oracle Corporation (NYSE:ORCL) 發布了新的股票評級。該公司以"行業表現"評級開始覆蓋，並為這家科技公司的股票設定了165.00美元的目標價。RBC Capital 的分析師對 Oracle 的雲端基礎設施部門 Oracle Cloud Infrastructure (OCI) 以及其與亞馬遜網絡服務 (AWS) 和微軟 Azure 等行業巨頭有效競爭的能力表示擔憂。
分析師指出，儘管 Oracle 通過多雲策略和合作夥伴關係努力使 OCI 在市場上獲得一些吸引力，但要趕上 AWS 和 Azure 仍然是一個巨大的挑戰。客戶對某些 Oracle 商業做法的不滿、真正的雲服務與託管解決方案之間的區別，以及新興的通用人工智能（GenAI）格局帶來的不確定性，都加劇了對 Oracle 競爭優勢的質疑。
RBC Capital 強調了 Oracle 為 2026 財年和 2029 財年設定的雄心勃勃的收入目標，表示需要顯著的增長加速才能達到這些目標。然而，在當前的市場環境下，實現這一目標被認為具有挑戰性。雖然隨著 OCI 規模擴大，利潤率有擴大的潛力，但分析師指出，所需的高額資本支出可能會限制整體利潤率的增長。
此外，該公司還提到了 Oracle 的人工智能定位，認為其貨幣化潛力被高估。儘管 Oracle 已將人工智能整合到其 OCI 和 Fusion 產品中，但預計這些進展不會實質性地改變公司在競爭格局中的地位。行業趨勢轉向使用 AWS 和 Azure 進行推理工作負載，加上訓練成本的下降，增加了對 OCI 長期吸引力的質疑。
最後，分析師提到 Oracle 缺乏通用的底層數據模型，這可能會在充分利用 GenAI 技術能力方面造成困難。這一因素可能會阻礙 Oracle 在日益關注人工智能整合和創新的科技行業中取得進展。
在其他近期新聞中，Oracle 在運營和財務表現方面取得了重大進展。美國陸軍將與 Accenture Federal Services 和 Red River 合作，將其綜合人事和薪資系統（IPPS-A）遷移到 Oracle U.S. Defense Cloud。預計這一舉措將帶來可觀的成本節省，並提高人力資源和薪資處理效率。
此外，Oracle 推出了 Oracle Health Clinical Data Exchange，這是一個基於雲的平台，旨在簡化醫療索賠信息的交換。這項創新旨在減少行政負擔，加快患者服務批准和索賠處理速度。
在財務方面，Oracle 成功發行了62.5億美元的高級票據，計劃將淨收益用於償還債務和潛在的未來收購，涉及美銀證券和高盛等主要金融機構。
在分析師更新方面，滙豐銀行基於 Oracle Cloud Infrastructure 的強勁表現提高了 Oracle 的目標價。此外，Erste Group 將 Oracle 從持有上調至買入，理由是該公司強大的軟件產品和不斷擴大的雲基礎設施。Bernstein SocGen Group 也調整了 Oracle 的目標價，維持了優於大盤的評級。這些只是 Oracle 最近的一些發展。
InvestingPro 洞察
Oracle 的近期表現和財務指標為 RBC Capital 的分析提供了額外的背景。根據 InvestingPro 數據，Oracle 的市值高達4,858億美元，反映了其在軟件行業的重要地位。該公司過去十二個月的收入達到538.1億美元，增長率為5.6%，表明儘管面臨 RBC Capital 強調的競爭挑戰，但仍在穩步擴張。
一個 InvestingPro 提示指出，Oracle 連續11年提高股息，表明其對股東回報的承諾。即使公司在雲基礎設施市場面臨競爭壓力，這也可能被視為對投資者的積極因素。
然而，另一個 InvestingPro 提示顯示，12位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，這與 RBC Capital 對 Oracle 增長前景的謹慎態度一致。這種下調可能反映了對公司實現雄心勃勃的收入目標和與 AWS 和 Azure 等雲巨頭有效競爭能力的擔憂。
Oracle 的市盈率為43.85，以及 InvestingPro 提示中提到的高 EBITDA 估值倍數，表明該股票的交易價格處於溢價水平。這種估值可能考慮了對未來增長和人工智能潛力的預期，而 RBC Capital 認為這可能被高估了。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro 提供了關於 Oracle 的18個額外提示，為深入了解公司的財務健康和市場地位提供了更多洞察。
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