週二，CFRA對鋼鐵生產商Nucor Corporation (NYSE:NUE)的股票進行了調整，將12個月目標價從131.00美元下調至129.00美元。該公司維持對該股的賣出評級，理由是對鋼鐵行業持謹慎態度。
新的目標價基於假設Nucor的企業價值對息稅折舊攤銷前利潤(EV/EBITDA)倍數為該公司2025年EBITDA估計值的6.8倍。這一倍數高於Nucor三年平均遠期EV/EBITDA的6.3倍，但仍低於同行的平均水平7.7倍。
CFRA的分析顯示，鋼鐵生產商目前的交易價格相對於行業歷史平均水平存在溢價。該公司表示擔心，這種溢價可能基於對鋼鐵價格和盈利回到2021年和2022年峰值水平的過於樂觀的預期。
該公司還修訂了對Nucor的每股盈利(EPS)估計，將2024年的預測下調0.07美元至9.02美元，2025年的預測下調1.17美元至10.05美元。這一修訂是在Nucor第三季度調整後EPS為1.49美元之後進行的，雖然低於去年同期的4.57美元，但比共識估計高出0.08美元。
報告指出，在第三季度，Nucor的總銷售噸數同比和環比均下降1%。此外，每噸平均銷售價格環比下降6%，同比下降15%。報告對近期國內鋼鐵廠利用率下降趨勢表示擔憂，同時也對產能過剩和預期在不久的將來投產的新產能可能帶來的挑戰表示關切。
在其他近期新聞中，Nucor Corporation報告了其財務表現的重大發展。這家鋼鐵製造商第三季度的EBITDA達到8.69億美元，略高於8.63億美元的共識估計。公司還報告調整後每股盈利(EPS)為1.49美元，超過了他們最近指導的1.30美元至1.40美元的範圍。然而，Nucor的第四季度指引不如預期樂觀，表明未來可能面臨挑戰。Jefferies維持對Nucor的持有評級，反映了在公司財務信號喜憂參半的情況下保持觀望態度。
此外，由於鋼鐵產品和原材料部門的減值費用，Nucor第三季度利潤下降近78%。儘管整體下降，但公司每股盈利1.49美元略高於分析師平均預期的1.47美元。此外，Nucor第三季度收入下降超過15%至74.4億美元，但略高於預期的72.8億美元。這些都是公司近期財務表現的發展。
InvestingPro 洞察
為補充CFRA的分析，InvestingPro數據為Nucor的財務狀況提供了額外的背景。儘管前景謹慎，Nucor 10.61的市盈率表明相對於盈利而言，該股可能被低估。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出Nucor的估值意味著強勁的自由現金流收益率。
雖然CFRA下調了其EPS估計，但值得注意的是，根據InvestingPro提示，Nucor已連續52年保持股息支付。這種長期致力於股東回報的承諾，再加上管理層積極的股票回購計劃，可能會支持股價。
然而，與CFRA的擔憂一致，InvestingPro數據顯示過去十二個月收入下降12.72%，最近一個季度下降更為明顯，達15.18%。這一趨勢支持了對鋼鐵行業近期前景持謹慎態度的觀點。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於Nucor的16個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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