德克薩斯州基爾戈爾 - Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ:MMLP) 今天宣布，由獨立董事組成的衝突委員會一致認為，與Martin Resource Management Corporation (MRMC) 合併符合MMLP及其非關聯單位持有人的最佳利益。這一決定是在為期九個月的全面評估後做出的，其中包括考慮了來自Nut Tree Capital Management和Caspian Capital的提議。
於2024年10月3日簽署的合併協議為MMLP普通單位持有人提供了每單位4.02美元的收購價格，較MRMC於2024年5月24日提出初步提議前的市場收市價溢價34.00%，較30天成交量加權平均價溢價11.33%。預計交易將於2024年底前完成。
MMLP的聲明強調，來自Nut Tree和Caspian的提議並非可信的替代方案，強調這些作為債務投資者且對MMLP股權有衍生品敞口的公司，其利益與MMLP單位持有人並不完全一致。聲明還指出，儘管這兩家對沖基金聲稱有"經濟敞口"，但都沒有披露實際擁有MMLP普通單位。
衝突委員會聘請了Munsch Hardt Kopf & Harr, P.C.、Potter Anderson & Corroon LLP和Houlihan Lokey, Inc.作為其法律和財務顧問。MRMC則任命Baker Botts L.L.P.和Wells Fargo Securities, LLC提供法律和財務諮詢。
新聞稿包含前瞻性陳述，這些陳述受不確定性和假設的影響，並警告預測某些因素存在固有困難。這些陳述基於對未來事件的預期，可能影響在預期時間框架內或完全完成交易的能力。
這份公告是與單位持有人持續溝通的過程的一部分，隨著交易的推進。MMLP將向SEC提交相關文件，包括委託書和13E-3表格，這些文件將提供有關合併的重要信息。
Martin Midstream Partners L.P.是一家公開交易的有限合夥企業，主要在墨西哥灣沿岸地區運營，從事石油產品和副產品的儲存、運輸和分銷，以及天然氣液體的營銷和運輸服務。
本文信息基於Martin Midstream Partners L.P.的新聞稿聲明。
在其他近期新聞中，Martin Midstream Partners L.P. (MMLP) 報告第三季度調整後EBITDA為2510萬美元，較指引低130萬美元，主要由於長期激勵計劃費用增加。公司的運輸板塊表現超出預期，調整後EBITDA達1160萬美元，而特種產品板塊表現不佳。截至2024年9月30日，MMLP的總長期債務為4.865億美元，公司承諾在年底前將槓桿率降至4倍以下。
在其他發展方面，MMLP正在與Martin Resource Management Corporation進行待定的收購交易。公司第三季度的資本支出為1250萬美元，全年預測修訂為5740萬美元。MMLP預計2025年自由現金流將有所改善，可能達到約3000萬美元，並預計年底將有約5500萬至6000萬美元的循環信貸額度。
最後，公司報告稱，由於颶風Milton，Tampa碼頭遭受輕微損壞，需要50萬至100萬美元的資本支出進行修復。ELSA工廠的運營啟動已被推遲，預計將導致2025年的銷售預測降低。
InvestingPro洞察
隨著Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ:MMLP) 推進與Martin Resource Management Corporation的合併協議，InvestingPro數據為這一重大發展提供了額外的背景。
MMLP的市值為1.5561億美元，反映了其在中游能源板塊的地位。該公司截至2024年第三季度的過去十二個月調整後市盈率為2.93，表明相對於其盈利，股票可能被低估，這與合併要約高於當前市場價格的溢價相一致。
一個InvestingPro提示指出，MMLP相對於其近期盈利增長而言，正以較低的市盈率交易，這可能支持衝突委員會認為合併符合非關聯單位持有人最佳利益的決定。0.21的PEG比率進一步強化了這一點，表明考慮到其增長前景，股票可能被低估。
另一個相關的InvestingPro提示指出，MMLP已連續22年保持股息支付，這可能是公司對投資者的吸引力和在合併交易中估值的一個因素。
值得注意的是，InvestingPro為MMLP提供了8個額外的提示，為有興趣深入了解公司財務健康和市場地位的投資者提供了更全面的分析。
每單位4.02美元的合併要約價格與分析師目標價格（4.00美元）和InvestingPro公允價值估計（4.06美元）都非常接近，表明收購價格與當前估值一致。
這些來自InvestingPro的洞察為合併公告提供了額外的背景，為投資者提供了對MMLP財務狀況和市場估值的更細微理解，隨著交易的進展。
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