週二，Rosenblatt Securities調整了對Coherent Inc. (NYSE: COHR)的立場，將股票評級從買入下調至中性，同時將目標價格從之前的目標提高至105美元。儘管該公司今年以來的股票表現出色，股價上漲了126%，這得益於其在AI數據通信收發器領域的領先地位、強勢新CEO的影響，以及電信和工業業務潛在改善的可能性，但分析師仍做出了這一決定。
Coherent因其在基於VCSEL的模塊領域的領導地位而備受認可，這對其成功至關重要。然而，該公司預計到2025財年，隨著EML基礎收發器在新的800G和1.6T產品中每通道提升至200G，可能會開始超越基於VCSEL的模塊。這種轉變可能導致Coherent失去市場份額，因為該公司目前在競爭激烈的EML領域落後。
這次降級也反映了對Coherent未來盈利潛力的戰略性謹慎態度。管理層有意保守估計2025財年的預測，這受到潛在資產剝離的影響，目的是扭轉部分Coherent工業激光器收購的局面，並增加公司對網絡業務的關注。這種保守方法被視為可能會抑制股票近期的增長前景，特別是現在Coherent的股票交易價格已超過2026財年共識盈利的23倍。
相比之下，Rosenblatt表示更青睞Lumentum (LITE)，認為它既是長期贏家，也是近期市場份額的獲得者，這得益於其在EML技術方面的領先地位。該公司暗示，Lumentum可能更有能力利用即將到來的市場轉變。
在將Coherent的目標價格提高到105美元時，Rosenblatt通過對其2026財年EPS預測應用25倍倍數來證明這一增長的合理性。該公司承認Coherent的估值超過20倍盈利倍數，這是通過其AI收發器領導地位獲得的。儘管如此，分析師預測，如果沒有必要的盈利上升來推動近期倍數進一步擴張，Coherent的股票在2025財年可能會經歷有限的變動。
在其他近期新聞中，Coherent Corp.經歷了一系列重大發展。公司第四季度收入同比增長9.1%，達到13.1億美元，調整後每股收益為0.61美元，超過共識預期。Coherent的領導層發生變化，任命Sherri Luther為CFO，並將CEO James R. Anderson晉升為總裁。
此外，Coherent Corp.出售了其在英國牛頓艾克利夫的製造設施，這是精簡運營的戰略舉措。該公司還在歐洲光通信會議上推出了先進的收發器模塊。來自B. Riley和Needham的分析師已調整了對該公司的立場，B. Riley將股票評級下調至中性，而Needham維持買入評級，將目標價格提高到120美元。
Coherent的AI收發器業務被強調為其增長前景的重要貢獻者。預計公司2025財年第一季度收入將在12.7億美元至13.5億美元之間，調整後每股收益預計在0.53美元至0.69美元之間。
InvestingPro洞察
Coherent最近的市場表現與文章討論的今年以來強勁的股票表現相一致。InvestingPro數據顯示，一年價格總回報率高達217.45%，顯著超越市場。這一令人印象深刻的回報支持了文章提到的Coherent今年以來126%的增長，突顯了該公司最近在AI驅動的數據通信收發器市場的成功。
然而，該公司的財務健康狀況呈現出複雜的圖景。雖然Coherent擁有152億美元的可觀市值，但其56.98的市盈率表明相對於盈利而言估值較高。這與Rosenblatt對股票交易價格超過2026財年共識盈利23倍的擔憂相一致。
InvestingPro提示指出，Coherent的股價變動相當波動，這可能與文章中提到的市場可能向EML基礎收發器轉變有關，對考慮投資的投資者來說可能很重要。此外，淨收入預計今年將增長的提示與文章對近期盈利潛力的謹慎展望形成對比。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為Coherent提供了11個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場動態更深入的理解。
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