週二，Stephens將Atlantic Union Bankshares (NYSE:AUB)的目標價從之前的44.00美元上調至46.00美元，同時維持對該股票的增持評級。該公司強調了Atlantic Union全股票交易收購SASR的積極方面，強調其強大的財務和戰略效益。
據分析師稱，Atlantic Union Bankshares以有形賬面價值的1.28倍執行收購，預期回收期為兩年，估計稀釋約8%。該交易估值約為2025年盈利預估的13.5倍，包括成本節省和商業房地產(CRE)貸款出售後降至5.7倍。Atlantic Union預計此次收購將帶來23%的每股盈利增長。
與交易同時，Atlantic Union成功籌集了3.86億美元的淨收益，包括超額配股權，定價為每股35.50美元。這代表約8.5%的折讓。預計資本募集將使得備考普通股權一級(CET-1)比率達到10%，有形風險基礎資本(TRBC)達到13.8%。
此外，Atlantic Union計劃在交易完成後出售約20億美元的CRE貸款。此舉旨在將公司的商業房地產貸款集中度降低至約285%。從戰略角度來看，此次收購將創建一家資產不到1000億美元的領先區域銀行，服務於維吉尼亞州、馬里蘭州和華盛頓特區。交易後，該銀行預計將擁有390億美元的資產，實現顯著的規模和稀缺價值。
Atlantic Union Bankshares的估值被認為具有吸引力，交易價格為2026年盈利預估的8.5倍，備考有形賬面價值的1.8倍。資產回報率(ROA)、準備金前淨收入(PPNR)和有形普通股權回報率(ROTCE)的前景看好，預計2026年每股盈利估計將分別增長1.5%、2.0%和19%。該公司重申對該股票的增持評級。
在其他近期新聞中，Atlantic Union報告2024年第三季度財務業績顯著增長，淨收入為7340萬美元，調整後營業收益為7450萬美元。這比上一季度增長了32.3%。公司還宣布與Sandy Spring Bancorp進行戰略合併，預計將在中大西洋地區創建最大的區域銀行，合併資產達390億美元。
預計此次合併將於2025年第三季度完成。它旨在提升股東價值和服務能力，預計將帶來顯著的盈利增長和社區支持計劃。來自各家公司的分析師預計，合併將帶來23%的每股盈利增長和20%的內部收益率。
InvestingPro 洞察
為補充Atlantic Union Bankshares (NYSE:AUB)近期收購和資本募集的分析，InvestingPro數據為投資者提供了額外的背景。該公司的市盈率為18.12，市淨率為1.19，相對於其資產而言，顯示出相對適中的估值。這與分析師在文章中提到的AUB具有吸引力的估值觀點一致。
AUB在過去十二個月的收入增長為9.38%，最近一個季度的增長更為可觀，達到23.31%，表明公司正處於穩健的增長軌道。文章中討論的戰略收購可能會進一步加速這一增長。
InvestingPro提示強調了AUB強勁的股息歷史，已連續13年提高股息，並維持了31年的派息。這表明公司致力於股東回報，這對注重收入的投資者可能具有吸引力。考慮到近期的資本募集和收購計劃，目前3.53%的股息收益率值得注意。
值得注意的是，InvestingPro為AUB提供了6個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和前景更全面的分析。
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