Stephens更新了對Zions Bancorp (NASDAQ: ZION)的展望，將目標價從之前的53美元上調至55美元，同時維持對該股票的Equal Weight評級。
此次調整是在Zions Bancorp第三季度業績超出預期之後做出的，該公司的營業準備金前淨收入(PPNR)比預期高出約9%。公司的每股盈利(EPS)也受益於貸款損失準備金顯著低於共識估計。
Zions的第三季度業績得益於淨利息收入趨勢向好以及營業支出低於預期。儘管有這些積極因素，但該銀行的不良資產增加了39%，而分類貸款環比增加了66%，部分原因歸因於多戶家庭投資組合的降級，特別是那些在2021年和2022年發放的貸款。這些挑戰與該板塊延長的租賃期和優惠有關。
該銀行已經調整了其評級方法，更加注重現金流而非抵押品價值或贊助商的實力。這一變化是Zions為應對市場條件而進行的戰略調整的一部分。展望未來，分析師將管理層關於2025年第三季度的評論解讀為可能對其估計有上行空間，因此將2025年EPS預測從4.65美元上調至4.85美元。
在上一季度，Zions Bancorp還報告了源自加利福尼亞州分行交易的新客戶增長，貢獻了7.3億美元的按金和4.2億美元的貸款。然而，管理層表示近期對追求額外交易的興趣有限。
在其他最近的新聞中，Zions Bancorporation報告2024年第三季度淨利潤增加至2.04億美元，增長了1400萬美元。這一增長主要歸因於收入增加和支出減少。該銀行的客戶按金也有所增加，特別是在無息按金方面，而貸款增長則保持溫和。
此外，Zions Bancorporation計劃收購加利福尼亞州的四家FirstBank分行，目前正等待監管批准，這一舉措預計將增強其按金和貸款組合。同時，花旗銀行上調了Zions Bancorp的目標價，同時維持對該股票的中性評級，反映出對該銀行近期淨利息收入趨勢的更為樂觀的看法。
儘管分類貸款和不良資產有所上升，但Zions Bancorporation的信貸質量仍然強勁。展望未來，分析師預計2025年第三季度貸款增長將保持穩定或略有增加，同時預計淨利息收入將增加1.4%。
InvestingPro洞察
Zions Bancorp最近的表現和戰略調整反映在InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察中。該公司12.01的市盈率表明其估值相對具有吸引力，特別是考慮到其強勁的財務狀況。這與分析師決定維持Equal Weight評級同時上調目標價的決定相一致。
InvestingPro提示強調，Zions已連續54年保持股息支付，並連續11年提高股息。這表明該銀行即使在具有挑戰性的市場條件下也致力於股東回報。3.32%的當前股息收益率進一步凸顯了對注重收入的投資者的價值主張。
儘管文章中提到不良資產有所增加，但InvestingPro數據顯示，Zions在過去十二個月內一直保持盈利，基本每股收益為4.15美元。這種盈利能力，加上5位分析師上調了即將到來的期間的盈利預期，表明了與分析師提高的2025年EPS預測相一致的積極前景。
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