週二，Northland 維持對 Chegg (NYSE:CHGG) 股票的市場表現評級，目標價保持在 4.00 美元。該公司最近對來自美國 11 所大學約 60 名大學生的調查顯示，ChatGPT 在學生中越來越受歡迎，其用戶群從 2023 年 1 月的 32.5% 躍升至目前的 85%。
ChatGPT 的吸引力在於其免費訪問、易用性和可定制性。儘管 ChatGPT 激增，Chegg 仍然是詳細問題分析和逐步解決方案的首選來源，在受訪學生中保持 30% 的使用率，較之前的 35% 略有下降。
Chegg 自己的 AI 工具 CheggMate 提供個性化輔導，目前使用率不高，只有約 6.7% 的受訪者了解其功能。這表明 Chegg 可以通過增加營銷來提高知名度。CheggMate 利用與 OpenAI 的 ChatGPT 合作的龐大教育內容數據庫，旨在增強用戶的學習體驗。
根據 Northland 的說法，雖然 ChatGPT 的日益普及帶來了競爭挑戰，但 Chegg 通過更有效地推廣其 AI 驅動服務來增加市場份額仍有空間。該公司指出，考慮到競爭格局和 CheggMate 的持續推出，當前股價可能會出現顯著波動。
展望未來，Chegg 為自己設定了到 2025 年的雄心勃勃的財務目標，旨在實現超過 30% 的調整後 EBITDA 利潤率，並能夠產生超過 1 億美元的自由現金流。
然而，Northland 認為，鑑於當前的市場動態，這些目標相當理想化。該公司的評論反映了一種謹慎但觀望的態度，因為 Chegg 正在應對受 AI 技術影響的不斷變化的教育格局。
InvestingPro 洞察
Chegg 目前的市場地位，正如 InvestingPro 數據所反映的，與文章中概述的挑戰相一致。該公司的市值為 1.5758 億美元，截至 2024 年第二季度的過去十二個月收入為 6.8334 億美元。然而，同期收入增長為負 7.71%，這印證了文章中提到的來自 ChatGPT 等 AI 工具的競爭壓力。
一條 InvestingPro 提示強調 Chegg 擁有"令人印象深刻的毛利率"，這得到了數據的支持，顯示毛利率為 73.4%。這一優勢可能有助於 Chegg 投資於 CheggMate 的營銷，並更有效地與免費 AI 替代品競爭。
另一個相關的 InvestingPro 提示指出，"該股票在過去一個月表現不佳"，數據顯示一個月價格總回報率為 -12.64%。這一表現可能反映了市場對 Chegg 在面對日益增加的 AI 競爭時能否維持其市場份額的擔憂，正如 Northland 分析中所討論的。
對於有興趣深入了解 Chegg 財務健康和市場地位的讀者，InvestingPro 提供了 16 條額外提示，全面展示了該公司在這個快速發展的教育技術領域的前景。
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