週二，摩根大通調整了對Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO)的展望，將目標價從200美元下調至195美元，同時維持對該股票的增持評級。這一修訂是在重新評估公司第二季度和2025財年預測後做出的，將其設定在指引範圍的下限。
儘管近期宣布了即將推出的遊戲，包括"Borderlands 4"、"Mafia: The Old Country"和"Judus"，從而提高了未來2026/27財年的估計，但仍做出了這一保守調整。
該公司的分析顯示，Take-Two的移動端趨勢表現良好，從引用的數據中可以看出。然而，有人擔心NBA 2K的表現可能無法達到管理層的預期，管理層預計該遊戲的經常性消費者支出將保持穩定。
修訂後的預測現在估計第二季度的預訂量為14.35億美元，在14.20億-14.70億美元的指引範圍內，2025財年的預訂量為55.75億美元，相比指引範圍為55.50億-56.50億美元。
第二季度的調整後每股收益(EPS)預計為0.37美元，符合0.35-0.45美元的隱含指引範圍。2025財年的調整後EPS預測為2.40美元，而指引為2.35-2.60美元。該公司表示，投資者已做好準備，可能會迎來一個平淡的第二季度收益報告，管理層可能會將2025財年的指引調整到其範圍的下限。
儘管做出了這些調整，摩根大通仍對Take-Two的股票持樂觀態度，特別是在預期2025年秋季發布Grand Theft Auto VI (GTA VI)的情況下。
該公司預計，股票的下一個重要催化劑將是GTA VI第二支預告片的發布，預計在2024年秋季左右，通常在遊戲發布前約一年發生。隨著發布日期的臨近，接下來將是遊戲發布日期的公布、預訂和官方遊戲畫面的發布。
InvestingPro洞察
根據最近的InvestingPro數據，Take-Two Interactive的財務狀況呈現出複雜的局面。該公司的市值為275億美元，反映了其在遊戲行業的重要地位。儘管摩根大通對即將發布的Grand Theft Auto VI持樂觀態度，但一些財務指標仍建議謹慎。
根據InvestingPro提示，Take-Two在過去十二個月內目前尚未盈利，這與-7.05的負P/E比率相符。這可能解釋了摩根大通對近期預測的保守調整。然而，分析師預計公司今年將恢復盈利，這可能支持摩根大通維持增持評級的決定。
該公司過去十二個月的收入為54.031億美元，同比略有下降2.33%。這一數據點支持了摩根大通關於可能出現平淡收益以及管理層可能將2025財年指引調整到範圍下限的觀察。
從積極方面來看，Take-Two的債務水平適中，這可能在為主要遊戲發布做準備時提供財務靈活性。此外，該公司在過去十年中提供了高回報，表明其長期創造價值的記錄可能證明投資者對未來發布（如GTA VI）的樂觀態度是合理的。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能會對Take-Two的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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