Citi已更新對Zions Bancorp (NASDAQ: ZION)的展望，將目標價從之前的48.00美元上調至54.00美元，同時維持對該股票的中性評級。
這一調整反映了對該銀行近期淨利息收入(NII)趨勢的更為樂觀的看法，其表現優於預期。
該銀行最近的季度業績比預期更為積極，特別是在NII趨勢方面，這一直是投資者近期關注的焦點。
儘管如此，由於Zions Bancorp的資產敏感型資產負債表以及利率下降的環境，Citi預計未來一年NII的額外上升空間非常有限。
在財報電話會議上，該銀行對按金重新定價的潛力給出了樂觀的展望。然而，Citi分析師認為，隨著銀行業貸款增長趨勢改善，定價競爭將會加劇。
在其他近期新聞中，Zions Bancorporation報告2024年第三季度淨收益顯著增加，增長1400萬美元至2.04億美元。這一增長主要歸因於收入增加和支出減少。該銀行的客戶按金也有所增加，特別是在無息按金方面，而貸款增長則保持溫和。
Zions Bancorporation收購加利福尼亞州四家FirstBank分行的交易仍在等待監管批准，預計將為該銀行的投資組合增加大量按金和貸款。Zions的普通股一級資本比率有所改善，每股攤薄收益較上一季度增長7%。
就未來預期而言，分析師預計2025年第三季度貸款增長將保持穩定或略有增加。他們還預計該銀行135億美元的商業房地產投資組合將表現合理，2025年第三季度淨利息收入預計將增長1.4%。
然而，由於多戶住宅領域面臨挑戰，該銀行的分類貸款有所增加，不良資產增加了1.03億美元，主要來自商業和工業信貸。
儘管存在這些擔憂，但該銀行的信貸質量仍然強勁，年化淨沖銷率低，資本市場部門創下季度記錄，顯示出持續增長的潛力。
InvestingPro洞察
Zions Bancorp的近期表現與InvestingPro的一些關鍵洞察相符。該銀行12.01的市盈率表明其估值相對具有吸引力，這可能支持Citi提高目標價。此外，InvestingPro提示指出，Zions已連續54年支付股息，並連續11年提高股息，表明儘管文章中提到利率環境具有挑戰性，但該銀行仍然堅定地致力於股東回報。
InvestingPro指出，該銀行過去十二個月的資產回報率為0.75%，營業利潤率為34.72%，突顯了Citi分析師提到的良好管理的費用基礎。然而，InvestingPro提示指出毛利率疲軟，這與Citi對淨利息收入額外上升空間有限的擔憂相一致。
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