週二，摩根大通繼續對TriNet Group (NYSE:TNET)進行評級，維持減持評級，目標價為103.00美元。該公司之前的分析師黃天津已由Andrew Polkowitz接替，在本週晚些時候10月25日公司發布財報之前，他並未對先前的預測、評級或價格目標進行任何調整。
TriNet的收入增長預測略低於市場共識，主要是由於保險收入較低，這通常被視為成本轉嫁。摩根大通對第三季度和全年的估計略高於TriNet提供的調整後每股盈利(EPS)中位數，預期銷售和營銷費用降低將有助於實現這一展望。
該公司的分析表明，TriNet的工作場所員工(WSE)增長在短期內將保持低迷，預計第三季度增長1.5%，相比2024年上半年的增長約為1.4%。
根據ADP全國就業報告，7月至9月小型企業招聘數據下降，這支持了摩根大通對TriNet第三季度指引下限的預期。然而，如果TriNet全年定價其福利計劃時利率上升，可能會使摩根大通的估計出現上行。
分析師指出，Paychex (PAYX)最近的盈利對TriNet及其競爭對手ADP和Insperity (NSP)的影響中性，Paychex的增長歸因於公司內部的獨特因素。此外，UnitedHealth Group (UNH)報告第三季度醫療費用上升，主要由於使用率強勁，但這並不能清楚地說明TriNet的健康表現。
儘管自第二季度財報以來股價下跌18%，相比之下S&P 500上漲7%，但摩根大通認為市場已經考慮了這些降低的預期，因此決定維持減持評級和103美元的目標價。
在其他近期新聞中，TriNet Group在業務運營和高管團隊方面取得了重大進展。公司報告第二季度盈利強勁，收入達到指引的高端，2024年上半年較去年同期增長30%。TriNet對運營費用的嚴格控制帶來了強勁的盈利和現金流，使公司能夠回購1.35億美元的股票並支付2500萬美元的股息。
TriNet還宣布每股0.25美元的季度股息，反映了公司的財務穩定性和對股東的承諾。公司還進行了關鍵任命，包括任命Sidney Majalya為新的高級副總裁、首席法務官和秘書，以及任命Varsha Kakati為副總裁兼印度國家負責人。這些戰略性人事變動展示了TriNet對創新和增長的承諾。
Needham對TriNet給予了積極評價，重申了對該公司的買入評級，表達了對公司銷售策略和保險成本管理的信心。這些近期發展表明TriNet正在持續努力為股東創造價值，保持財務穩定，並促進增長。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為摩根大通對TriNet Group (NYSE:TNET)的分析提供了額外的背景。該公司的市盈率為15.2，截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為14.31。這相對適中的估值可能被視為反映了市場的降低預期，與摩根大通的減持評級相一致。
InvestingPro提示強調，TriNet的交易價格接近52週低點，過去六個月股價大幅下跌。這得到了InvestingPro數據的證實，顯示過去六個月股價下跌29.27%。這些指標支持了摩根大通關於自第二季度財報以來股價下跌18%的觀察。
儘管面臨這些挑戰，InvestingPro提示還表明，分析師預測公司今年將實現盈利，而且在過去十二個月中一直保持盈利。這種盈利前景可能會在當前市場情緒中為投資者提供一些保證。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為TriNet Group提供了7個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
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