週二，Stifel重申了對Lam Research（NASDAQ:LRCX）的買入評級，目標價維持在105.00美元。該公司預計，這家半導體公司將於週三收市後發布的第四季度財報將達到或略微超過預期。這一預測是在ASML最近的財報引發擔憂的背景下做出的，ASML的報告強調2025年中國支出可能下降。
Stifel的分析師指出，雖然ASML的業績引發了對更廣泛市場的擔憂，特別是關於中國未來的支出習慣，但Lam Research可能不會受到同樣的影響，這是由於增長比較基準的不同。
然而，分析師建議採取謹慎態度，預計2025年初至中期可能會面臨來自中國的一些阻力。儘管存在這些擔憂，分析師認為最近對晶圓製造設備（WFE）預測的調整以及管理層對挑戰的認識是積極的步驟，有助於解決不確定性並可能減少對中國銷售增長的依賴。
報告還提到，半導體行業一直在適應較低的增長預期，即將到來的財報電話會議可能會進一步揭示Lam Research的立場。分析師表示，任何負面消息都可能有助於重新校準2025年和2026年的預期，這些預期可能已經反映在當前的估計中。
展望未來，Stifel認為向NAND技術和升級的轉變是Lam Research的有利趨勢。分析師總結說，在財報電話會議之後，他們將重新評估公司的模型。在當前市場環境下，對NAND（一種閃存）的關注被視為Lam Research增長的積極驅動因素。
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