週二，高盛維持對W.R. Berkley Corporation (NYSE:WRB)股票的中性評級，目標價保持在61.00美元。這家保險公司報告的每股營運盈利(EPS)為0.93美元，超過Visible Alpha共識預期的0.91美元，與高盛的預期相符。
相較於共識預期的優異表現歸因於更強勁的核心承保結果，包括保險核心損失率優於預期50點子，但這部分被更高的災難損失和減少的淨投資收入所部分抵消。
W.R. Berkley的淨承保保費(NPW)增長未達分析師預期，錄得約7%的增長，相比Visible Alpha共識預期的10%。這是儘管季度環比定價略有上升，不包括工人賠償險。該公司的前期準備金發展仍然微不足道，與近幾個季度一致。
管理層對超額及剩餘(E&S)市場的持續增長表示信心，即使在本季度有所減速，並預計2024年第四季度可能會出現回升。他們還認為，定價可能遠高於損失趨勢，儘管本季度核心損失率的改善主要是由於業務組合向財產險傾斜。
高盛認為最新的財務結果是淨正面的，考慮到優於預期的核心損失率和修訂後的估計。
然而，這一觀點因核心淨投資收入較低、NPW增長較慢，以及與早期報告者Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV)相比定價加速和損失率改善不太理想而有所緩和。
高盛已將W.R. Berkley 2025-2026年的EPS估計平均上調4%，主要是由於核心損失率更強勁，以及由於投資資產增加而對淨投資收入的更高預期。該公司的EPS預測現在比街頭共識高出約1.5%。
在其他最近的新聞中，W.R. Berkley Corporation在保險板塊取得了進展。在公司2024年第三季度業績強勁之後，Evercore ISI將W.R. Berkley的目標價從之前的57.00美元上調至60.00美元，同時維持其"與大盤同步"評級。
這一調整是在W.R. Berkley報告2024年第三季度創紀錄的3.66億美元淨收入之後做出的，比去年同期增長近10%，淨承保保費繼續超過30億美元。
營運盈利為3.74億美元，即每股0.93美元，稅前淨投資收入增長20%至3.24億美元。儘管面臨重大災難事件，公司穩健的承保和投資收入一直是這一增長的主要驅動力。
展望未來，W.R. Berkley預計年收入增長為10%至15%，並預期承保利潤和投資收入將持續增長。然而，Evercore ISI對W.R. Berkley在2024年第四季度實現其增長目標表示懷疑，更傾向於保守的增長前景。這些是W.R. Berkley Corporation最近的發展動態。
InvestingPro洞察
W.R. Berkley Corporation的近期表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。該公司截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率為16.01，調整後市盈率為15.03，表明相對於其盈利潛力，該股票的估值相對較低。這一點得到了InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出WRB"相對於近期盈利增長，以較低的市盈率交易"。
公司的財務狀況似乎很穩健，過去十二個月的收入增長為10.26%，毛利率為43.57%。這些數字突顯了管理層對超額及剩餘市場增長潛力的信心。此外，WRB的股息收益率為2.03%，過去十二個月的股息增長率高達97.34%，凸顯了公司對股東回報的承諾。一個InvestingPro提示指出，WRB"已連續50年保持股息支付"，這可能吸引注重收入的投資者。
該股票近期表現強勁，3個月價格總回報率為18.45%，1年回報率為48.09%。這與InvestingPro提示所述的"過去三個月強勁回報"相一致。目前交易價格為52週高點的98.5%，WRB似乎在高盛分析中提到的挑戰下仍保持著投資者的信心。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了7個額外的提示，可能為W.R. Berkley的投資潛力提供進一步的洞察。
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