週一，CFRA重申對蘋果（NASDAQ:AAPL）股票的買入評級，維持260美元的目標價。該公司分析師引用蘋果人工智能（AI）能力的潛力和自由現金流（FCF）的改善作為正面展望的理由。目標價格基於31倍2026日曆年預估每股盈利（EPS）8.30美元的市盈率（P/E），高於歷史平均水平，以反映AI前景。
分析師維持截至2025年9月和2026年9月的財年盈利預測，分別為每股7.40美元和8.22美元。隨著9月季度財報即將於10月31日發布，CFRA預計蘋果將在混合信號中明確iPhone需求情況。該公司還表示，中國市場連續8個季度中有7個季度下滑的趨勢可能正在達到轉折點。
CFRA預測，在2023財年和2024財年沒有增長後，iPhone收入將在2025財年和2026財年以中至高個位數百分比增長。分析師認為，蘋果的AI技術將成為自5G引入以來最重要的增長催化劑，特別考慮到設備安裝基數的老化。
該公司預計蘋果的服務板塊在9月季度將增長13%，並期待了解更多關於AI推出的細節，目前AI服務僅提供英語版本。AI服務的國際擴張預計將成為2025和2026日曆年更重要的故事。
此外，CFRA表示，蘋果可能會在今秋更新其Mac電腦，配備新的內部M4處理器，並預見可穿戴設備板塊在最近更新Watch和AirPods產品線後將重回增長軌道。
在其他近期新聞中，蘋果公司在中國的iPhone銷量激增，新機型較去年同期增長20%。iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max機型的銷量增幅尤為顯著，達44%。然而，整體iPhone銷量略微下降2%，這歸因於舊款機型需求減少和國內製造商競爭加劇。
摩根大通分析師維持對蘋果股票的增持評級，觀察到公司最新iPhone機型的產品供應趨勢發生變化。Pro機型的交付時間開始緩和，而基本款機型略有增加。分析師還注意到，蘋果產品的總體交付時間比上週減少了三天。
在英國，9月零售銷售出現意外增長，主要由電信和計算機板塊驅動。這與蘋果發布專注AI的iPhone 16系列coincided。儘管存在潛在稅收增加的擔憂，但消費者支出似乎未受影響。
InvestingPro洞察
蘋果的強勁市場地位和財務表現反映在InvestingPro的最新數據中。該公司擁有3.59萬億美元的巨大市值，凸顯其作為世界最有價值公司之一的地位。這與CFRA的樂觀展望和260美元的目標價格相一致。
InvestingPro提示強調蘋果連續12年提高股息，顯示了公司對回報股東的承諾，這可能對尋求穩定收入和潛在資本增值的投資者具有吸引力。
該公司35.78的市盈率表明投資者願意為蘋果股票支付溢價，可能是由於CFRA提到的AI能力和服務收入的預期增長。此外，蘋果截至2024年第三季度過去12個月的30.59%的資產回報率顯示了資源使用效率高，這可能支持CFRA所指出的自由現金流預期改善。
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