週一，BTIG重申對美國運通(NYSE:AXP)的賣出評級，維持該公司股票230.00美元的目標價。
該公司分析師指出，儘管對美國運通的負面展望正在逐步實現，但這個過程仍處於初始階段。儘管公司在發布盈利報告後股價下跌，分析師仍建議繼續避開美國運通股票。
分析師對市場普遍樂觀看待美國運通到2025年實現至少10%的年度收入增長的潛力表示懷疑。預計2024年12月的財務會議季以及2024年第四季度盈利報告和2025年指引將為進一步下調美國運通的每股盈利和估值倍數提供理由。
目前，美國運通的市盈率超過20倍，要維持這一水平，公司需要大幅超越其中期每股盈利指引，實現持續的中20%年度每股盈利增長率。分析師認為，這只有在實現中期年度收入增長的情況下才有可能。
然而，管理層在今天的2024年第三季度盈利電話會議上的評論表明，美國運通可能再次無法達到10%的年度收入增長目標。此外，分析師對公司2026年的收入增長前景表示擔憂，注意到10%的年度收入增長目標現在被稱為"理想化"。
與其他已報告2024年第三季度業績的大型銀行相比，分析師發現美國運通的情況特別有趣。與持有中性評級的Ally Financial (NYSE:ALLY)類似，美國運通管理層對美國消費者狀況的展望導致其股票下跌。
分析師讚賞美國運通管理層坦率地解決了並非公司特有的問題，因為所有報告的銀行都顯示信用卡趨勢出現逾期率和準備金率上升。
預計其他銀行最終也會認識到美國消費者，包括美國運通的高信用質量客戶群，在支出和借貸模式上的弱化。
在其他近期新聞中，美國運通(AXP)和UBS參與了重大業務交易。UBS將其在Swisscard的50%股權出售給美國運通，標誌著信用卡提供商擁有權的重大轉變。這一舉動是UBS在收購瑞信資產後重塑業務策略的一部分。
同時，美國運通報告了2024年第三季度的強勁財務業績。公司每股盈利達到3.49美元，收入總計16.6億美元，同比增長8%。美國運通還將全年每股盈利指引上調至13.75美元至14.05美元之間，反映了對公司財務健康的積極展望。
這些是突顯金融行業動態變化的近期發展。UBS與美國運通之間的交易以及美國運通的強勁財務表現都表明了板塊內持續的變化和適應。
InvestingPro 洞察
除了BTIG的分析外，來自InvestingPro的最新數據為美國運通的財務狀況提供了額外的背景。儘管分析師表示擔憂，AXP的市值仍然強勁，達到194.98億美元，反映了其在消費金融行業的重要地位。公司20.39的市盈率與分析師觀察到的超過20倍的倍數一致，這突顯了股價中包含的高預期。
InvestingPro提示指出，美國運通已連續3年提高股息，並已連續54年保持股息支付。這種一致的股息歷史可能在未來增長擔憂中為投資者提供一些保證。此外，公司的流動資產超過短期債務，表明近期財務狀況強勁。
然而，值得注意的是，雖然AXP的交易價格接近52週高點，但其市淨率倍數也高達6.56。這一估值指標，加上分析師對未來增長的懷疑，表明投資者應仔細考慮股票當前價格相對於其內在價值的關係。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了12個關於美國運通的額外提示，深入探討了公司的財務健康和市場地位。
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