花旗已更新對Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL)的展望，將目標價從98.00美元上調至102.00美元，同時重申對該股的買入評級。
這次調整是在Western Alliance公布季度業績後做出的，該業績與市場預期基本一致。然而，關注點轉移到了與盈利信用利率(ECR)相關的存款成本問題，以及調整後淨息差(NIM)與GAAP淨息差之間的差異，這些因素影響了股票的表現。
該銀行預測2024年第四季度存款將出現季節性下降，這讓投資者感到意外。Western Alliance通常在一年的前九個月實現約120%的年度存款增長，隨後在第四季度下降20%。儘管存在這種模式，花旗預計該公司在2025年的貸款增長將更加穩定，估計增長60億美元。
花旗預計，該銀行明年的一般公認會計原則(GAAP)支出將會下降。這一預期基於2025年ECR存款成本將減少22%的預測。由於支出降低，即使預計薪酬和基礎設施投資會增加，該銀行也有望實現顯著的營運槓桿。
在其他近期新聞中，Western Alliance Bancorporation報告了穩定的第三季度業績，每股盈利(EPS)為1.80美元，存款大幅增長18億美元，貸款增長9.16億美元。
儘管淨息差略有收縮，但該銀行指出淨利息收入增長了25%。鑑於這些發展，巴克萊調整了對Western Alliance的展望，將目標價下調至105美元，但維持對該股的增持評級。
這次調整是在該銀行的盈利報告低於共識和巴克萊預期之後做出的，主要原因是與盈利信用利率(ECR)相關的較高支出。儘管如此，該銀行的核心費用收入超出了預期。Western Alliance預計第四季度貸款增長約為12.5億美元，由於季節性流出，存款預計將減少20億美元。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為花旗對Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL)的樂觀展望提供了額外的背景。該公司的市值為93.3億美元，市盈率為14.51，相比同行業公司顯示出相對具有吸引力的估值。這與花旗的看漲立場和上調的目標價相一致。
InvestingPro提示強調，Western Alliance已連續5年提高股息，展示了對股東回報的承諾。考慮到該銀行過去一年107.57%的價格總回報率（根據InvestingPro數據），這一點尤為值得注意。過去六個月50.49%的價格回報率進一步支持了花旗對該股動能的積極看法。
雖然花旗預計貸款增長穩定且財務表現改善，但值得注意的是，InvestingPro提示顯示4位分析師已下調了對即將到來期間的盈利預期。這種對比的觀點強調了在評估投資機會時進行全面分析的重要性。
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