週一，Oppenheimer 維持對 Clean Harbors (NYSE:CLH) 的優於大盤評級，並將目標價從 252 美元上調至 270 美元。該公司的分析強調，Clean Harbors 今年以來表現強勁，超越了 S&P 500 和 Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) 等主要指數。過去三個月，該公司股價與 XLI 走勢一致。
Clean Harbors 的股票目前估值為未來十二個月企業價值對息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的 13.3 倍，這在絕對值上達到了 10 年來的峰值，相對於 XLI 也是 5 年來的最高水平。儘管近期進一步重新評級的潛力有限，但 Oppenheimer 預計公司 2024/2025 財年的估計將會有正面修正。
該公司已提高了 2025 財年的收入增長估計和自由現金流轉換假設，理由是預計利息支出將會降低。新的目標價反映了基於修訂後 2025 財年調整後自由現金流估計 5.21 億美元（之前估計為 5.07 億美元）的 3.6% 收益率不變。
Oppenheimer 的更新是在環境服務板塊併購活動的背景下進行的，這些活動促進了 Clean Harbors 股票的有利重新評級。目標價的調整基於該公司預期 Clean Harbors 在未來財年將繼續獲得正面的估計修正。
在其他近期新聞中，Clean Harbors 成為了幾項重大發展的焦點。該公司報告 2024 年第二季度創紀錄的季度收入和調整後 EBITDA，超過市場預期。這一強勁表現主要歸因於其環境服務板塊的高需求以及最近收購 HEPACO 的重大貢獻。鑑於這些令人印象深刻的結果，Clean Harbors 提高了全年調整後 EBITDA 指引。
投資公司 Baird、BMO Capital 和 Oppenheimer 已調整了對 Clean Harbors 的展望。Baird 將 Clean Harbors 的目標價提高到 300 美元，維持優於大盤評級，而 BMO Capital 和 Oppenheimer 也提高了目標價並維持優於大盤評級。這些修正反映了分析師對 Clean Harbors 財務表現和未來盈利潛力的信心。
Clean Harbors 最近修訂了信貸協議，獲得了更有利的借款條件。這一戰略舉措預計將降低公司的借款成本並增加財務靈活性。此外，公司將董事會擴大至 13 名成員，任命聯席首席執行官 Michael Battles 和 Eric Gerstenberg 為董事，與公司的 Vision 2027 增長戰略保持一致。
該公司還透露，預計強勁的項目管道將持續到 2025 年。有機增長計劃，如 Kimball 和 Baltimore 的擴張，以及近期併購的表現，預計將推動增長。
InvestingPro 洞察
Oppenheimer 提到的 Clean Harbors 強勁表現得到了 InvestingPro 實時數據的進一步支持。該公司的市值為 138.7 億美元，反映了其在環境服務板塊的重要地位。Clean Harbors 展現了令人印象深刻的增長，過去一年的價格總回報率為 63.84%，過去六個月的回報率為 32.65%，與 Oppenheimer 觀察到的公司表現超越主要指數的情況一致。
InvestingPro 提示強調，Clean Harbors 的交易價格接近 52 週高點，目前價格為 52 週峰值的 98.15%。這證實了 Oppenheimer 對股票估值處於 10 年高點的評估。該公司 35.32 的市盈率和 5.68 的市淨率進一步凸顯了文章中提到的溢價估值。
儘管估值較高，但 InvestingPro 提示表明，Clean Harbors 的債務水平適中，流動資產超過短期債務，表明財務穩定。這可能支持 Oppenheimer 對公司未來自由現金流和潛在估計修正的樂觀展望。
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