週五，花旗將Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT)的股票評級從買入下調至中性，並將目標價從25.00美元下調至19.00美元。該公司指出，在約18個月的優於競爭對手的表現後，Liberty Oilfield Services現在面臨更加艱難的市場環境。
該公司正在閒置兩支車隊，並屈服於價格壓力，這反過來又擠壓了利潤率。
花旗分析師已將公司第四季度的EBITDA估計下調22%至1.72億美元，調整後為1.79億美元。他們預計2025年上半年將出現季節性回升，但仍保持謹慎，因為預計勘探和生產公司可能會在油價不確定的情況下尋求進一步的價格讓步。
該公司對Liberty Oilfield Services 2025年的展望也不太樂觀，EBITDA預測被削減了20%以上，至7.93億美元，調整後為8.21億美元。報告指出，雖然公司計劃減少資本支出，但預計減少幅度不會很大。花旗的模型預測明年的資本支出約為5.5億美元。
隨著EBITDA下降速度快於資本支出，2025年自由現金流的預測現在約為1.8億美元，按當前股價計算，收益率約為6%。報告還指出，公司在第四季度的現金流和更高的資本支出（估計約為2億美元）方面可能面臨挑戰。
這些因素，加上第一季度季節性營運資金挑戰，表明Liberty Oilfield Services在短期內可能無法在不利用其資產負債表的情況下進行股份購回。因此，花旗將公司股票的目標價下調至19美元，並將股票評級下調至中性立場。
在其他最近的新聞中，Liberty Energy報告了2024年第三季度的強勁業績，收入達到11億美元，調整後EBITDA為2.48億美元。公司的運營效率達到歷史新高，主要是由於泵送時間增加。然而，由於市場壓力，公司預計第四季度活動將減少低雙位數百分比。從好的方面來看，Liberty Energy將季度現金股息提高14%至每股0.08美元，並花費3900萬美元進行股份購回。
Liberty Energy的高管對未來表示樂觀，預計2025年完工活動將增加，自由現金流生成將保持健康。公司預計第四季度資本支出約為2億美元，2025年資本支出預計約為6.5億美元。儘管市場有些疲軟，但高管暗示定價可能已經或接近底部。
公司季末現金餘額為2300萬美元，淨債務為1億美元，比上一季度增加1700萬美元。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為花旗對Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT)的降級提供了背景。公司市值為30.3億美元，市盈率為9.66，表明相對於盈利的估值較低。這與花旗對利潤率壓力和EBITDA預測下調的擔憂一致。
InvestingPro提示強調，LBRT已連續3年提高股息，目前股息收益率為1.75%。儘管文章中提到市場條件具有挑戰性，但這對注重收入的投資者來說可能是一個積極信號。
然而，反映市場對這些挑戰的反應，InvestingPro數據顯示LBRT股票在過去一週遭受重創，一週價格總回報率為-10.51%。這一近期下跌支持了花旗降級股票和降低目標價的決定。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為LBRT提供了7個額外提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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