花旗重申對Steel Dynamics (NASDAQ: STLD)的買入評級，維持160.00美元的目標價。
該公司更新了其模型，將第四季度EBITDA設定為4.16億美元，較上一季度下降20%，將下降歸因於季節性影響和價格滯後。
2025年EBITDA預測現為26億美元，較先前估計略微上升3%。
在最近的財報電話會議上，Steel Dynamics確認了其樂觀的未來展望。公司重點關注Sinton設施和即將投產的鋁軋製廠，這兩個項目預計將為EBITDA貢獻約10億美元（Sinton貢獻4億美元，鋁廠貢獻6億美元）。Sinton計劃在第四季度達到75%的目標，但達到全部潛力的時間表仍不確定。同時，鋁軋製廠計劃於2025年第二季度開始運營。
在其他近期新聞中，Steel Dynamics報告2024年第三季度淨收入為3.18億美元，收入為43億美元。公司還報告鋼材出貨量達320萬噸，調整後EBITDA為5.57億美元。
儘管市場環境充滿挑戰，鋼材進口增加給國內市場帶來壓力，但Steel Dynamics預計鋼材製造和金屬回收的需求將保持穩定。公司還透露了鋁業擴張計劃，預計2025年下半年鋁生產將實現EBITDA正值。
Steel Dynamics在這一領域投資巨大，已投資19億美元，預計2024年第四季度還將投資3.5-4億美元。公司計劃在2026年以75%的產能運營新的鋁軋製廠。
InvestingPro洞察
Steel Dynamics的財務指標和近期表現與花旗的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，該公司市值為208.4億美元，市盈率為11.73，表明相對於其盈利，股票可能被低估。公司過去十二個月的收入為179億美元，毛利率為17.27%。
InvestingPro提示強調了Steel Dynamics強勁的財務狀況和對股東友好的政策。公司已連續21年支付股息，並連續11年提高股息，展示了對股東價值回報的承諾。這與公司的增長故事以及新設施（如Sinton和即將投產的鋁軋製廠）帶來的潛在盈利增長相一致。
此外，Steel Dynamics的管理層一直在積極回購股票，這可能表明對公司未來前景的信心。這一行動，加上公司能夠用現金流覆蓋利息支付並以適度的債務水平運營，支持了花旗對該股票的積極立場。
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